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2019年2月14日 星期四

金融High Tea - 陸羽仁 2019年2月14日

金融High Tea - 陸羽仁 2019年2月14日

內資開局愛5G
2019年02月14日
  美股炒白宮同國會達成共識,解決政府停擺威脅。港股初期反應唔大,午前開始跟隨內地造好攀高,結果恒指收市升326點,升幅1.2%,內地上證指數升1.8%。

  中金指春節賣樓跌56%
  過完年中環茶友講起內地股市向好,有茶友就提出,股

市近期炒放水,但內地樓市似乎仲係處於嚴冬。日前中金發表報告,今年春節假期期間,上海同南京等17個重點城市嘅新樓銷售面積,較舊年春節大跌56%。該行坦言,房地產行業基本面延續加快下跌趨勢,能唔能夠扭轉趨勢,就要視乎市場需求同開發商融資政策走向。茶友最近同大內房商接觸,似乎水緊情況喺春節後更為嚴重,擔心如果樓市氣氛不扭轉,內地經濟谷極都未必上到。

  茶友嘅觀察的確值得關注,但同時要留意,就係股市往往走喺經濟之前,而樓市有時仲會再走得慢過經濟。從樓市觀察經濟,有啲似睇雞蛋去觀察隻雞,未必睇到嘢。若然樓市好熾熱,經濟必然唔會差,未來政策必然係收緊多過放鬆。O依家正正係房地產乏力,經濟下滑,市場先炒放水,所以擔心樓市同經濟,唔可以話係虛驚,但股市往往係炒喺經濟止跌回升之前,眼見現實世界同股市表現往往係互相矛盾。

  好似大行野村發表報告,預期內地經濟增長,將由首季嘅6.3%預測增長,進一步放緩至第二季嘅5.7%,但跟住就會見底,預料下半年經濟有望逐步復甦,全年經濟增長6%。究竟經濟係咪咁樣就未知,但內地春節消費較冷,內地股市喺春節後卻開始炒見底,內地股市連升幾個交易日,而且升幅都幾大,滬指重上2700關,收報2721點,漲49點;深成指數收報8171點,升161點。

  成交大增氣氛轉熱
  A股發豬威,帶動恒指高見28533點,一度急升362點,收報28497點,升326點;國企指數收報11199點,漲154點,成交爆升至1210億元。交投上升,令直接受惠嘅港交所(388) 急升2.7%;滙控(005) 收報67.1元,升1.28%;友邦(1299) 破頂,並以高位收市,收報74.5元,升2.05%;三股合力推高恒指113點。

  另一隻急升股份係中國鐵塔(788) ,股價再大漲7%,收報1.83元。今年5G概念股相當好炒,內地股民鍾情呢個板塊,炒作理由包括今個月尾嘅世界移動大會(MWC)會喺西班牙舉行。業界估計5G手機將會係新重點。

  另外,美國大力打壓華為,內地相信阿爺會大力捍衛呢間龍頭公司力谷5G,所以兩會期間會有政策。5G係共同關注嘅話題,今年大概率要繼續向新基建、大消費,以及前沿科技領域包括5G通訊、晶片、高端裝備等方向推進。

  由於內地資金愛炒政策,所以節後市場資金進場,會落注5G股份。好似其他5G概念股中興(763) 創一個月新高,高見18.72元,收升7.6%,報18.08元;長飛光纖(6869) 收彈7.5%,報27.35元;京信通信(2342) 收升3.88%,報2.14元。

  5G概念板塊有唔少股份,論刺激性肯定未排到鐵塔,但公司勝在市值大,而且夠穩陣。由於公司有國家指定合作嘅壟斷優勢,呢個大餅「實食無黐牙」,內地做電訊嘅企業老總話大家要搞5G,就要幫襯鐵塔,雖然唔會發大達,但間間公司收一筆,條數都相當和味。

  鐵塔舊年8月上市,當時公開發售部份超額認購只有0.36倍,公司每股H股定價1.26元,為招股價範圍下限,O依家升到1.83元。當日認購新股1至10手中籤率100%,可以話任買唔嬲,之後仲破過底跌到去1元邊,所以新股有時熱爆未必好,破底低撈隨時執到筍貨。

  陸羽仁
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