何車500 - 何車 2019年3月13日
何車500：撈通達只須付6倍PE - 何車
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5G股中，通達集團（698）與京信通信（2342）都曾發出2018年盈警，但股價變化相差極大。通達現價0.87元，年初至今升10%，京信通信盈警程度更嚴重，但股價卻大幅累升53%。5G股中，通達最便宜，上升空間最大。
1）5G股中，京信通信升幅居第二位。中興通訊（763）升幅最大，達69%，現價25元，按彭博綜合券商預測，2018年見紅65億元人幣，負PE。2019年，預測賺42億元人幣，PE仍高達22.1倍，PB 2.35倍，股息率僅1.1倍。估值已偏高，收息亦嫌低。
2）通達2017年賺10.06億元，盈警指去年金屬手機殼銷售欠佳，又為存貨撥備，盈利倒退45%，即只賺5.53億元，EPS由16.8仙降至8.8仙，PE 9.9倍。公司年初公佈為小米（1810）NOTE 7 供應背蓋材料，成為三星16＋手機背蓋供應商，為一國際牌子供應配套部件，又為吉利（175）生產汽車內飾。
彭博綜合券商預測，通達2019年賺8.75億元，EPS 14.4仙，PE回落至僅6倍，PB只有0.77倍。過去9年，通達平均PE 10倍，PB 1.6倍。此外，預測股息率5.5厘，同業中最高，猶在中移動（941，4.1厘）之上。
3）京信通信2017年賺2,737萬元，盈警指去年見紅。大行平均預測公司2019年賺1.75億元，EPS 6.8 仙。現價1.97元，PE 29倍，PB 1.13倍，股息率1.1厘。比拼之下，通達PE折讓八成，PB折讓八成，股息率高出4倍。
★上月25日於0.94元薦買通達，最高1.01元，現價0.87元，較薦前跌7.4%，跑輸恒指達7個百分點。現以較低價位吸納，更劃算，目標價1.5元，潛在升幅由原來的60%擴大至72%；目標價相當於今年PE 10.3倍而已，仍然只及京信通信的三成半。
同場加映：2月27日於2.2元廌買新天綠色（956），現價2.36元，累升7.3%，跑贏H指7個百分點。坐定定，坐到目標價2.75元。
1月22日於2.24元薦買華能新能源（958），現價2.55元，累升14%，跑贏H指7個百分點。目標價重溫：2.9元。
何車
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