士佳說 - 張士佳 2020年9月1日
【#士佳說 】張士佳：危中有機
【#士佳說 】張士佳：危中有機
如果有睇我昨日文章應該對昨日嘅下跌唔會感到意外，文中對大市沾250ma煞有介事，星期五快到線即下冲，昨天上午再試終沾線，那一刹那可謂歌舞昇平，我有一些剛完成入門班的學生，仲鬼咁開心，我見到大市當刻沾250，暗替他們滴汗，當時仲做緊25700，仲來得切做防風措施，遂還以一句，一定開心啦因為財散人安樂，雖然尖酸刻薄，但希望係當頭棒喝，還好學生聽話，無加貨仲減持，不致風吹雞蛋殼。
本週將進入9月，昨天即來個大跌，很多朋友都關心後市走勢，超短線走勢當然一般，市場解說港股下午急跌或與中印關係緊張有關，A股市場未有太大反應，我不得要領；但四大內地國有銀行週日齊齊派發上半年成績表，四大行半年純利均按年錄雙位數跌幅，爲至少十年最差。
銀行股作爲百業之母，其業績差這麼多，市場的情緒再受打擊。銀行大多因疫情令借貸業務惡化，需撥備更多資金供壞賬做好準備，令業務壓力大增，加上淨利息收益率亦因疫情而下跌，當然形勢惡劣。
另外一個就是地產行業，住建部央行，設置「三道紅線」， 從房企融資端進行管理調控。這意味着對各房企進行去高槓杆風險，注意到有不少銀行股及房地產個股出現了向下破位，要留意被市場拉低的風險。內銀內房都係指數股，指數理應被拖低，但消息是來自過去的，預測是展望將來的。
美國總統大選在即，特朗普一定扭盡六壬唔畀美股大跌，美聯儲的寬鬆政策亦會引發全球的跟風效應。美元走弱，人民幣匯率強勢上漲，這對於資產端價格都會帶來利好刺激，同時還會進一步吸引外資的流入。近日有一單新聞，都未算多人講，就是畢菲特買5大日本貿易商，好像跟我們遙不可及，不關我們事的，查實都有點關聯，當然畢菲特本身也有自己買入優質資產及企業護城河等做法，但與此同時都有復蘇及睇淡美元的含意。
貿易公司跟經濟週期有著極高的關聯性﹔巴郡的現金水平一直處高位，大多是來自美國的美金，繼早前買入金礦股後，再買入非美金資產算是一個延續。在環球復蘇有點眉目下，畢菲特開始出手，目標可能會是更多非美資產，美元下跌對港股後市簡接有利，加上8月份，中國製造業採購經理指數（PMI）爲51.0%，比上月略降0.1個百分點，表明製造業總體平穩運行；而綜合PMI產出指數爲54.5%，比上月上升0.4個百分點，表示中國企業生產經營活動繼續恢復向好，中國經濟有望率先走出疫症魔爪。
從技術面來看，複雜嘅呢度講唔到，簡單嚟講，期指先要守到八月下旬低位24545，唔好跌穿呢個位三四日，那才有望一舉殺上26000，這次回落的支持對大市好友致關重要。
大市下跌，手上仍有股表現出色，科技內循環類#1810小米走勢強勁，逆市繼續上升，高見24.3港元，再創歷史新高，繼續被機構看好其替代華爲份額的潛力。#1137話開展外賣業務也受到市場追捧。#2013微盟集團獲得小摩增持再度破頂。
藍籌股方面，#388港交所，證監會正式推出深港ETF互通產品。此外，百勝中國已於8月28日通過港交所聆訊，預計將於本週二啟動招股，籌資規模或在20億美元左右。多重IPO排隊上市推動今日#388破頂，接近400元大位，等待市場氣氛回來，應該有入市機會，但幾時先會大升，我昨日拍了一條片大家自己去可去我youtube「sky財經天地」睇睇。
從熱點來看，汽車板塊整體表現偏強，有幾個利好刺激，一是#2333長城汽車因其皮卡及SUV業務逆勢增長強勁，5月、6月單月增速分別達178%、272%，今天逆勢上升了6.73%。藍籌#175吉利汽車將正式向科創板招股遞交說明書，有望成為“科創板整車第一股”。刺激吉利汽車升4.07%，報16.38港元，成為藍籌升幅焦點。不過市場對汽車基本因素如銷情及出貨量等意見比較分歧，我只買了長城。
現在走人民幣升值概念，如航空類，#670東方航空、#1055南方航空#293 國泰航空，這個也加了國內航空需求復甦等因素。相對而言，#696中國民航信息網絡的滲透需求更大一些，公司盈利恢復或將領先於航空和機場公司，下半年業績環比改善可期。#694北京首都機場作爲機場服務，預計也會跟隨航空業的復甦帶來預期，可惜#696及#694走勢一般，大家可做定功課等信號才下注。當然，先前同大家重點提，大家未必敢買嘅國泰航空#293，繼續冉冉上昇，我仍然充滿期待。
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