金融High Tea——大圍新盤 刺激樓股
上周五恒指跌74點，收報24119點。過去一周恒指從低位累計反彈660點，目前在二萬四水平上整固。美股杜指上周五升161點，收報28586點，主因美國總統特朗普把共和黨提出的救市規模由1.6萬億美元增至1.8萬億美元，拉近與民主
黨人的2.2萬億美元救市方案差距，提振市場氣氛推升美股。
阿里巴巴（9988）上周五創上市新高293元後，市場傳出螞蟻集團未通過上市聆訊，股價跳水，收市倒跌1.2%，收報286.2元。目前科技股當中，雲計算股表現最好，金蝶（268）上周五升4.3%，收報23.15元，係表現最好的科技指數成份股。
光伏股大插唞氣
近期另一個熱炒板塊是光伏股，但上周五結束七連升，其中信義能源（3868）大跌14.8%，收報4.2元，保利協鑫（3800）亦插8.8%，收報0.415元。光伏板塊之前升得太急，估計要顯著回吐。但利好基本因素未變，可以等深度回吐後吸納。
比較中美和港股走勢，過去一年中國股市很強，上證指數高見3458點，之後略為回落，上周五長假期後復市升1.7%，整體走勢仍然很漂亮。
中美股市 優於港股
中國股市之所以這樣強，主要是控制疫情得宜，整體經濟雖然受環球疫情未受控影響，但本地消費恢復大部份。在國慶長假期，全國共有6.4億人次出遊，與去年比較回復79%。中國控疫成功，經濟是全球回復得最快的主要經濟體，所以股市表現也最出眾。
美股今年因為疫情急插，在3月底出現一個深V，杜指低見18213點，上周五收報28586點，再次升近全年高位29568點。美國控疫失敗但大量印錢，以貨幣和財政政策救市，亦托高股市。近期雖然特朗普說話反反覆覆，但市場正在炒作兩黨可以達成救市計劃協議，推動美股再上高位。投資市場開始計入國會將會通過兩萬億美元救市計劃的後果，估計美國這樣大幅擴大財政赤字，美元匯價會搶先下跌。
長假期後，人民幣兌美元匯價急升，在岸人民幣補回假期升勢，一度拉升超過1000點子，創四個月以來新高，兌1美元升破6.7元人民幣關口。相對於美國這樣印錢和推高財赤方式，中國相對克制，估計人民幣仍會繼續走強，有機會升穿6.5關口。
美國泵水 人仔再升
上周六晚間，人民銀行宣佈自2020年10月12日起，將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從20%下調為0。這是央行時隔26個月再度調整遠期售匯業務的外匯風險準備金率。央行在2018年8月6日將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0調整為20%。
簡單點說，在調整前，假設某銀行上月遠期售匯簽約額為100億美元，則這個月需要向央行繳納20億美元的準備金，一年後央行會原封不動還給銀行。調整後，從10月12日起銀行不再需要繳納這筆錢。這種做法令買遠期外匯成本下降，有壓抑人仔匯價壓力。
港股走向 兩條路徑
至於港股比美國和中國都較弱。近排外資持續流入香港，金管局連番入市沽港元、買美元，按理有資金流入，股市不會太弱，可能流入資金只是要認購螞蟻集團股份。螞蟻集團很有機會在10月上市，她已變成一部強大的吸水機，除了吸引外資流入認購，也令其他科技股轉弱，因為會令很多投資者沽出已獲利的科技股，套現預備認購螞蟻集團，令其他科技股有很大沽售壓力。
通常港股表現會處於中美股市之間，表現好過美股，但差過內地股市，今次港股交不到功課，主要原因與香港在7月1日正式實施《港區國安法》有關。雖然《港區國安法》的實施，對外國投資者從事投資活動沒有實質影響，但由於西方國家大力反制，對投資者造成一定心理衝擊，資金未至於會從香港大幅撤走，卻令外資對投資港股卻步。基金大有在高位鎖定利潤，今年提早收工味道。可能除了要觀望美國總統選舉選情，還要看《港區國安法》實施一段時間後，會發生甚麼事情，會否對港股造成壓力。
未來港股走向主要有兩個可能，一個是托著大市，炒完螞蟻集團上市便散水，今年提早收官；另一個可能是在螞蟻集團上市後，認購新股資金重新釋放出來，港股回復興旺。我稍稍傾向後者，但也不是信心十足，因為近來有很多事情，是過去從未發生過的，例如11月3日美國總統選舉是否能夠順利選出總統，都是一個疑問，所以建議大家不要去得太盡。在股市彈升得太急時，不妨減持一些，觀察美國大選將開出一個甚麼局面。
美股開始 接受拜登
對於美國總統選舉，在90年代紅極一時的高盛女股神科恩（Abby Joseph Cohen）有不同看法。她在上周表示，經濟和政治的不可預測性，讓很多策略師目瞪口呆。科恩有個特別觀點，她指過去市場認為特朗普連任會利好大市，拜登當選會利淡大市，市場現在開始相信民主黨大勝可能不是一件壞事，特別是美國在政策方面將更具確定性。民主黨獲勝，將對2021年及之後公司利潤和經濟增長前景具有積極意義。她亦擔心選舉前美股會大跌，因為有很多因素會令已經「劇烈」的波動不斷加劇，包括中國將會做甚麼？特朗普會說甚麼？市場情緒如何變化等。
美國大選前股市發生危機機會不低，科恩說市場開始接受拜登當選會利好股市是新的觀點。由於拜登政綱是力推增加富人稅和公司稅去盡量平衡預算，所以市場預期拜登上場將會加稅，覺得他當選會利淡股市，如果民主黨人控制參議院和眾議院的話，對股市更是重大災難，但聽科恩的講法，似乎市場開始接受拜登當選。
大圍項目 掀小熱潮
新世界發展（017）與港鐵（066）合作發展的大圍站上蓋樓盤柏傲莊終於開盤，首日上周六開始開放設於愉景新城的示範單位，予公眾參觀及收票，售樓處一連兩日人頭湧湧，昨日中午都搞到愉景新城停車場排曬大隊。
柏傲莊為大圍首個大型鐵路上蓋商場住宅項目，I期提供783夥，首張價單涉及180夥，呎價介乎16618至23877元。這個盤有沙中線上蓋盤優勢，如今開價貼近區內二手價，所以掀起一個小熱潮。
本地經濟唔得，樓市好呆，柏傲莊這個優質盤有少少沖喜作用。柏傲莊開售對港鐵和新世界都有刺激，特別係新世界，近排由低位反彈，料可借柏傲莊開售炒一炒。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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