【何車評股】何車：勝獅超高股息派不停
何車股評
日期：2022-03-30
更新時間：09:47:03
勝獅貨櫃（716，市值27.3億元）昨日中午宣布去年超爆業績，午後股價最高1.2元，收1.13元，單日逆市跌2.6%，買貨良機在眼前。
1）2021財年（12月年結），勝獅營收90.2
億（業績賬目原為美元，概折港幣），大升320%；純利14.63億元，飆升39.8倍，略高於1月中盈喜預告；EPS 0.61元，PE低至1.8倍。不計確認金融資產所得收益2.11億元，去年日常業務賺12.52億元，EPS 0.52元，以此計算，PE 2.2倍。去年業績爆燈，原因是乾集裝箱需求激增，售價亦漲。
✏️ 去年盈利飆升39.8倍
2）勝獅業績通告指，乾集裝箱售價去年第4季開始回落，但2022年需求預料保持穩定，2023及2024年新集裝箱船舶下水，又可令集裝箱需求上升。另方面，勝獅繼續積極開發多用途的新集裝箱產品，創造協同效應及提高整體盈利。本欄預測，勝獅2022年PE升至3倍以上，2023年又復回落至3倍以下。
勝獅每股現金值高過股價，股價減現金值計算核心業務PE，低至無法計算。
✏️ 現金值高過股價
3）2021財年，勝獅已派中息7仙，及特息20仙。今次宣布末期，派16仙（例息11仙、特息5仙），已相等於股價的14％。
去年底，勝獅手上淨現金34.3億元，減去年初派發特息（每股20仙，總數4.83億元後），仍餘淨額29.47億元，每股1.22元，高過股價。估計未來數年，勝獅仍將繼續派發大息，以現價計，估計每年可收14至20厘。
✏️ PB 0.57倍
4）去年底，每股勝獅NAV 2.19元，未減今年初派發特息20仙，減去之後為1.99元，PB 仍不過0.57倍。
🎯🎯🎯 勝獅歷史高價3.75元，現價1.13元，除末息後市值不過23.4億元。目標重溫：1.65元，潛在升幅46%。
🌓 易大宗 大息0.302元🌗
◀️ 同場加映 ▶️ 本欄薦買「常客」易大宗（1733，市值54.5億元），昨晚宣布末績，2021財年（12月年結）營收412億元，增87％；純利34.62億元，激增6.5倍，兩周前盈喜預告不少於33億元；EPS 1.15元，增幅6.5倍。
易大宗現價1.9元，PE只有1.65倍。去年底每股NAV 2.39元（今年初將回購股份註銷，每股NAV提升），PB 0.79倍。
最爆炸的是，派末期息0.302元，相等於股價的16%，連同已派中期特息6.4仙，全年共派36.6仙，而2020財年則欠奉。去年底，手上淨現金22.5億元，今次派大息後仍餘13.8億元，每股0.48元。
3月3日第16次於1.24元薦買易大宗，目標1.56元，上周最高2.02元，昨收1.90元。有低PE與大息支撐，PB可輕易升至1倍以上，見2.39元。
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