聯儲局收水動真格
2022/08/30 06:37:08 網誌分類: 經濟
30 Aug
聯儲局主席鮑威爾上週五在傑克遜霍爾央行年會上放鷹，杜指暴跌超過千點，最能反映聯儲局加息的美國2年期國債息升上15年以來最高，市場亦預期聯儲局超過7成機會在9月加息0.75厘，聯儲局更積
極加息的預期猛增，好友都要退避三舍，美股繼續失血，杜指昨日最多彈過42點，尾市續插超過200點，收市跌184點，收報32098點，跌幅0.6%；標普500指數跌0.7%，收報4030點；納指跌1%，收報12017點。
鮑威爾放鷹，尤如向那些認為美國經濟放緩、聯儲局可能會改變其激進加息路線的投資者撥了一盤冷水，美股遭到大幅拋售，當市場以為聯儲局可能會救市的同時，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利昨日甚至表示，他對上週五鮑威爾講話引發美股暴跌行情感到「高興」。他表示，在上次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議後，股市反彈，顯示市場對聯儲局致力降低通脹的決心有多大，產生了誤解，上週五美股大插，反映市場已有所覺悟。
正如我在上週初的文章指出，聯儲局為了要將美國的通脹率壓回去其2%的目標，決心要大力收水和加息，即使可能會令到經濟放慢，甚至衰退，都在所不惜。而上週五美股暴跌，反映了投資者相信聯儲局是「認真的，不會只是動動嘴皮而已」。
看美債息率昨日全線向上，10年期債息重上3.114厘，特別是最能反映聯儲局加息動向的2年期國債息升上3.431厘的15年以來最高，亦反映了市場對聯儲的預期大幅上升，據美國利率期貨最新的交易數字，市場認為聯儲局在9月再加息0.75厘的機會為72.5%超過七成，較上週五高出11.5個百份點。另外，市場估聯儲局有七成機會再加0.5厘，到今年年底，美國基準利率有54.4%的機會升至3.75厘至4厘區間。上週初聖路易士聯儲主席布拉德預期的一致。意味著聯儲局今年仍會再加1.5厘息。
美國10年期債息回升上3厘樓上，首當其衝的自然係高增長型科技股，標普500指數科技板塊跌1.3%，係表現最差的板塊，而第二差的板塊是房地產板塊，跌0.9%，這個都好易理解，按揭利率隨著利率不斷攀升，自然嚇怕要置業的人，美國最新的按揭利率為5.65厘，相對於去年9月的大約3厘，升幅接近9成，供樓負擔升了近一倍（如果沒有鎖定利率的話），要留意的是，按市場目前的估計，基準利率今年起碼要再升近七成，按揭利率當然會繼續上，房地產板塊也會繼續受壓。隨著利率的上升，標普500指數房地產板塊今年已來已較高位回落超過18%！只係略好於科技板塊的回落22.5%。
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