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2023年3月29日 星期三

何車評股 - 何車 2023年3月29日

何車評股 - 何車 2023年3月29日


【何車股評】何車:阿里ADR成交額=港股全市總成交額8成半

何車股評
日期:2023-03-29
更新時間:10:01:40
昨晚8時,阿里巴巴(9988,市值1.74萬億元)宣布重組計劃,ADR即時有猛烈利好反應。本港昨日收報84.25元,今晨4時美股收市時,ADR折合96.55港元,

較港價大升14.6%。

阿里ADR成交金額895億港元,相等於騰訊ADR成交值的36倍,亦相等於昨日港股總成交額(1,061億元)的84%。

1)阿里新設立6大業務集團:雲智能(包括雲、AI、釘釘,由阿里席兼執行官張勇任主帥);淘寶天貓商業(包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、1688.com);本地生活(包括餓了麼);國際數字商業;菜鳥;大文娛(包括優酷、阿里影業)。除了淘寶天貓商業仍由阿全資擁有外,其餘5大集團都將有獨立上市的可能。

分拆概念強烈

阿里新公告帶出極強的分拆概念,釋出價值,張勇任主帥的雲智能集團,更是焦點所在。公告亦可能意味政府的監管態度放寬,利好科網股。阿里股價有機會追回部分失地。與去年10月低位比較,騰訊(700)升100%,百度升107%,阿里只升38%,大落後。

2)本月6日於88元薦買阿里,昨收84.25元,較薦買前跌4%(恒生科指同期跌2%)。在ATMJX 5大龍頭中,阿里估值最吸引,現將它們的估值(彭博合券商預測)更新:

阿里(市值1.74萬億元):今年預測PE 10.3倍、PB 1.44倍。

京東(9618,市值4,932億元):今年預測PE 14.2倍、PB 1.77倍

騰訊(700,市值3.62萬億元:今年預測PE 22.4倍、PB 3.52倍。

小米(1810,市值3,033億元):今年預測PE 26.5倍、PB 1.69倍

美團(3690,市值8,400元):今年PE 57.2倍、PB 5.36倍。

Amazon 今年PE 72倍
3)與美國網購股比拼,阿里估值亦見吸引。以下是美國同美今年估值:

eBay(美:EBAY,市值1,807億港元):預測PE 10.4倍、PB 4.67倍。

Allege(美:ALE,市值283億港元):預測PE 17.1倍、PB 1.32倍。

Amazon(美:AMZN,市值7.85萬億港元):預測PE 72倍PB 5.52倍。

Sea Ltd(美:SE,市值3,604港元):預測PE 75倍、PB 7.4倍。

阿里現價84.25元,目標130元,潛在升幅54%。Jefferies (昨日)睇214元,摩通(前日)睇135元。

前日薦買中國人保(1339)與中國財險(2328)。

財險昨大升10.6%,收8.16元,目標重溫:9.8元。招商證券(前日)睇12.44元,中金(前日)睇11.1元。

人保昨日只升2.3%,收2.63元,母憑子貴,更值得追。每股人保持0.347股財險,單此部分昨一日之內已增值0.27元,增至2.83元,高過人保本身股價。目標重溫:3.6元。Morningstar(前日)睇4元,中金(前日)睇3.6元。

何車評股 - 何車 舊文
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