銀行風暴在歐洲蔓延
2023/03/27 07:14:31 網誌分類: 經濟
27 Mar
瑞士第二大銀行信瑞出事之後，又輪到德意志銀行，打擊全球市場氣氛，上週五德國及法國股市齊跌1.7%，美股跟跌，杜指低開低走，不過，朝早下跌300點之後逐步回升，收市倒升132點，收32237
點，升幅0.4%；標普500指數升0.6%，收報3970點；納指升0.3%，收11823點。美股上週有進賬，三大指數升1.2%至1.6%不等。
表現較好的股類係房地產和公用股。標普500指數房地產板塊和公用板塊分別升2.6%和3.1%，主要受惠於利息回落，美國10年期美債息回落至3.4厘樓下，收3.37厘。
標普全球的資料顯示，上週四德銀的信用違約掉期（CDS）從前一天的142個基點飆升至173個基點，是德銀CDS自2019年有記錄以來的單日最大漲幅。CDS是一種金融衍生品，可以用來保障債權人在債務人出現信用違約時所面臨的風險。CDS飆升意味著市場上的投資者認為銀行的信用風險增加，因此需要支付更高的保險費用以保護自己的投資。這可能是因為銀行所持有的資產出現了損失或風險，或是銀行的財務狀況惡化，例如負債增加、利潤下降、管理問題等等。當銀行的CDS飆升，這也可能導致銀行的融資成本增加。瑞信爆雷，現在德銀的CDS又飆升，自然令到市場對歐洲銀行風險在蔓延格外緊張。
Bear Traps Report研究公司創始人Larry McDonald上週五表示：「瑞士信貸和德意志銀行這幾十年來的管理得一直都非常糟糕。隨著矽谷銀行的倒閉，自然引起了人們對銀行的更多關注。」摩根大通全球市場策略師Michael Bell表示，投資者正試圖確定銀行危機在多大程度上導致信貸情況進一步收緊。這將決定股市的前景，美國和歐洲經濟衰退的風險都有所上升，對市場而言絕不是好消息。據摩根大通分析師Nikolaos估計，美國「最脆弱」的銀行自去年以來可能總共損失了約1萬億美元的存款，其中有一半是在3月矽谷銀行倒閉後損失的。在美國17萬億美元的銀行存款中，有近7萬億美元沒有得到聯邦存款保險公司（FDIC）的保險。
不過，投資者又不用過於擔心，因為各國央行和監管機構對盡力阻止危機擴大。週四美國財政部長耶倫表示，如有必要，監管機構準備採取更多行動，以穩定美國的銀行體系。而德國總理朔爾茨上周五安慰市場，德意志銀行「利潤豐厚」，無需感到擔心。歐洲央行行長拉加德也表示，歐元區的銀行都有彈性，資本與流動性部位都很強大。如有必要，歐央行將提供流動性支持、放水撐市。受消息刺激，行在美國上市的德銀跌幅由8%收窄至3%。
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