舜宇光學料受惠內地手機銷售回復強勁增長勢頭
舜宇光學料受惠內地手機銷售回復強勁增長勢頭
華為已發布全球首個全系列5.5G解決方案，相信5.5G制式手機或明年出現，舜宇料受惠。(資料圖片)
舜宇光學(2382)上周公布9月手機鏡頭出貨量升至約1.12億件，按年增加16.9%，按月升3
.1%，為今年新高。手機攝像模組出貨量5,223.8萬件，按年增加41.4%，按月跌1.4%。雙雙出現按年上升，均由於去年同期因整體智能手機市場需求疲弱，而使得基數處於低位所致，但9月數據可顯示出貨量已有明確見底回升跡象。
現時在安桌手機推動下，內地智慧型手機銷售已回復強勁增長勢頭。華為在5G領域回歸將使其在高端市場獲得顯著份額，而舜宇作為其鏡頭供應商未來可望更為受益。此外，手機光學產業鏈經歷了較長時間庫存調整和價格競爭，作為手機光學產業鏈的龍頭之一，在需求拐點來臨之際率先受益於行業修復趨勢。
事實上，近幾年智能手機市場一直處於低迷的狀態，並持續到今年上半年。但華爲Mate 60系列自8月底開售以來銷售持續火爆，多次上調手機出貨量，並計劃明年出貨6,000萬至7,000萬部智能手機，較2022年全年出貨量(3,000萬部)翻一番。有研究機構Canalys表示，2024年的手機市場相比2023年會有溫和的復甦，從出貨節奏來講，今年可能是一個所謂的「底」，但明年情況可能會出現改善。
此外，有分析指集團的蘋果新手機鏡頭訂單亦將持續增長，並預計在2025年取得Flip chip機台，意味著將進入iPhone與iPad CCM供應鏈，為2025年後的新成長動能。
最後，華為已發布全球首個全系列5.5G解決方案，並已宣布明年推出面向商用的全套5.5G網絡設備，在此5.5G新制式下，將較現時的5G提速10倍，相信華為的5.5G制式手機亦大有可能明年出現，將可延續手機換機潮，進一步推升對舜宇手機鏡頭產品的需求。
基於內地手機市場底部已過，預期將重拾成長，將推動該集團今年下半年及明年盈利改善，對現時仍處於兩年低位的股價有理想的上升空間，可於61元買入，目標70元，跌破55元止蝕。
投資專欄 - 連敬涵 舊文
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