從SPAC到De-SPAC的華麗轉身
從SPAC到De-SPAC的華麗轉身
港交所2022年實施SPAC上市機制以來，有望迎來首宗De-SPAC交易。(資料圖片)
特殊目的收購公司(SPAC)在新冠肺炎疫情期間曾掀起投資熱潮，美國聯儲局當時減息至接近零的水平兼重啟量寬，令市場充斥大量
熱錢，到處尋求錢搵錢機會。隨聯儲局利率政策收緊，SPAC投資熱潮亦退卻。SPAC作為近年一種新型的上市模式，跟常規IPO的最大分別在於前者找到合適的收購對象，雙方就合併事項進行談判並簽訂意向書後，仍需在股東間表決尋求批准，合併交易才作實。
SPAC在美國市場運行數十年，規則較國際上其他市場更成熟，香港自2022年起步，起步雖遲，法規卻更完善，令SPAC併購交易(De-SPAC)更順暢，成功率自然更高。
本地SPAC的最新進展，要數今年6月28日與Synagistics訂業務合併協議的香港匯德收購公司(7841)，據最新公布，匯德將於本月25日召開股東特別大會，審議相關併購交易。倘獲股東批准，交易有望成為港交所(388)在2022年實施SPAC上市機制以來，首宗成功進行的De-SPAC，屆時匯德將更名為獅騰控股，代號亦會改為2562。 匯德與Synagistics已獲10名PIPE投資者承諾投資合共5.51 億元。是次併購交易中的Synagistics議定估值為35億元。
與匯德合併將提高Synagistics知名度，助Synagistics實現區內和國際上增長目標，亦可獲得匯德的專業知識和市場聯繫，支持Synagistics進一步拓展大中華區的市場，吸引內地目標品牌客戶。匯德為特殊目的收購公司，成立為收購、營運或合併一家或多家公司。公司於2022年8月15日完成特殊目的收購公司發售。公司發起人為前金管局總裁陳德霖、前渣打銀行大中華區主席曾璟璿及巨溢有限公司。陳德霖和曾璟璿是公認金融界翹楚，在銀行界和商界有豐富經驗。至於Synagistics是東南亞領先數據驅動數字解決方案平台，透過Synagie平台將全球品牌與消費者聯繫。在主要股東阿里巴巴(9988)及Gobi Partners支持下，Synagistics是少數能夠為合作品牌提供端到端解決方案的數字解決方案供應商。東南亞語言、文化、監管及稅務系統較為分散且多樣化，透過兩個主要的業務模式，為不同品牌和消費者提供綜合性數字解決方案，協助管理其電子商務業務。根據Synagistics網站，企業客包括Armani Exchange、Lancôme、雀巢、Estee Lauder等。公司直接面向消費者：通過各種商務渠道，包括網上交易市場如Lazada、蝦皮購物、社交媒體如TikTok、Instagram及直播平台，直接銷售品牌供應商產品。去年Synagie旗下品牌商店便吸引了5,870萬線上訪客。
市場正熱切期待首個成功鬥入直路的De-SPAC交易，有望成為更多同類成功個案的示範單位。
談財經 - 胡孟青 舊文
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