《大行報告》瑞信：次季增長符合預期 維持美高梅「跑贏大市」評級
2012-08-08 15:46:52
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瑞信表示，美高梅<02282.HK>公布第二季物業除息稅折舊及攤銷前盈利(EBITDA)，按季升12.6%，符合該行預期，維持「跑贏大市」評級，目標價15.7元。
公司預料，在新賭場可容納500張賭台，2,500部角子機，及1600個酒店房間，總資本開支約200億元；但其計劃於路(乙水)興建新賭場審批仍未落實。該行認為現時估值相對較低，加上高的股息收益率，將支持股價向上。
另外，公司可望以較低的利率獲得再融資，相信公司能夠保持較高的派息政策。假設95%的派息比率，在2012年年度股息率應在8.8%，為賭場運營商中最高。(ir/a)
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