恆生指數
國企指數
恒 指波幅指數近20日

VIX指數 近5日

上証綜指
深圳成指
滬深300

文章漏咗/建議:按此通知

2013年1月24日 星期四

大行報告 2013年1月24日

大行報告 2013年1月24日

《大行報告》匯豐將九倉(00004.HK)降級至「中性」 升目標價至67.5元

2013-01-24 15:53:01

電郵列印獨立觀看字體


匯豐表示,雖然房地產領先指標自去年見底,但仍待明確的回升;本港零售銷售數據亦於去年10月走出穀底,而非核心地區的寫字樓租金繼續上升。該行預期,九倉(00004.HK)今年的零售及寫字樓租金將分別增長10及5%。另外內地合同銷售改善,集團於去年沒有政策限制下內地銷售增長35%,突破127億元人民幣的銷售目標。預期政策環境仍良性,於銷量增長帶動下,料集團於2012/13年合同銷售額分別達141億及151億元人民幣。

該行表示,在本港物業租金增長下,加上集團於中國房地產開發銷售成熟,及計入綠城中國(03900.HK)的盈利,預期推動九倉2013-14年盈利增長達19%。該行亦上調2012年盈測11%,微調2013-14年盈測,較市場共識高6%及14%。目標價由54元上調至67.5元,惟評級則由「增持」降至「中性」,因股價已作充分反映。

該行指出,其下行風險為內地東及西部地區的房價下跌,但本港低利率環境則為利好因素。在綜合企業股中,該行較看好和黃(00013.HK),目標價為101元。(ir/t)

大行報告 舊文