《大行報告》瑞信看好香港電訊(06823.HK)移動業務 目標價升至8元
2013-07-23 10:55:45
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瑞信近日就住宅寬頻定價在本港10個地點進行調查，發現電訊商之間競爭維持合理，但定價已不再增加，甚或某地區出現下跌。該行相信，香港電訊(06823.HK)仍有一段時間可受惠於價格上漲，因去年不少客戶續約，及進行網速升級，不過根據調查顯示，寬頻價格上行空間有限。
該行從本港網絡測試中留意到，電訊商之間的競爭差距收窄，尤其是4G服務，香港電訊已準備就緒，從低基數起增加移動業務，該行預期，移動業務對集團的EBITDA貢獻將由2012年10%升至2015年14%。
該行上調2013-15年EBITDA預測0.7-2.9%，主要反映來自移動業務更多的貢獻，目標價由7.7元升至8元。雖然香港電訊基本面仍然穩健，但已反映於股價，評級維持「中性」。該行較看好其母公司電訊盈科(00008.HK)，現價較市場折讓23%。(ka/u)
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