《大行報告》大摩將中海宏洋(00081.HK)降級至「減持」 看8.5元
2013-07-30 11:39:18
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摩根士丹利表示指出，中海宏洋(00081.HK)中期業績符合預期，惟由於上半年銷售合同按年增長僅6%，毛利率33%，均價亦平平無奇，僅8,937元人民幣，資金回籠速度亦較預期緩慢，上半年淨債務對權益比率上升至35%，若將該比率設上限為40%，或限制資產及可出售資源的增長，導致中期利潤複合年增長率或削至30%及被降評級。
該行提到，集團下半年銷售增長將取決於北京通惠河項目施工進度，及於首季新收購回來的項目。該行下調2014-15年每股盈測2%/8%，目標價降16%至8.5元，評級由「大市同步」降至「減持」。(ka/a)
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