《大行報告》德銀升利福(01212.HK)目標價至24.2元 評級「買入」
2013-07-30 10:54:54
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德銀表示，利福(01212.HK)上半年業績符合該行預期；鑑於嚴峻的經營環境，認為已造出好成績。該行預期，下半年息稅前利潤(EBIT)將延續上半年的趨勢，同時分拆地產業務仍在推進，相信可為公司零售物業項目提供靈活性。該行將2013-15財年盈測稍為上調不足2%，目標價由21.4元上調至24.2元，維持「買入」評級。該股仍為該行的首選之一。
整體而言，管理層預期下半年本港表現將較上半年佳，因去年同期基數較低，及持續的訪港旅客支持。內地方面，則審慎樂觀，視之為競爭較大的市場。
不過該行指出，公司於新百貨店項目的執行能力，以及本港的同店銷售增長未如預期理想，將成為下行風險。(ir/c)
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