《大行報告》美銀美林下調紫金(02899.HK)目標價至2.2元 評級「買入」
2013-07-08 15:45:36
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紫金礦業(02899.HK)日前發盈警，預計今年首六個月淨利潤按年下跌45%-55%，意味第二季純利按年倒退55%-73%至3.5億-5.9億元人民幣。美銀美林表示，基於更高成本及較低的黃金產量預測，該行略為下調今年盈測6.3%，目標價亦由2.55元下調至2.2元；惟該行維持其「買入」評級，因其估值較低(今年預期市盈率為7.9倍)，及預期今年下半年金價及生產成本將逐步企穩。
該行預期，今年第二季金礦及銅礦開採成本將大致相同，或略為高過首季，主要因礦石品位持續下降及成本較高的礦場產量增加。該行估計，下半年在嚴格管理及減輕成本上升的要素下，生產成本將逐步企穩。該行相信，金價於每盎司1,200美元見支持，因ETF外流已開始消退。(ir/a)
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