《大行報告》匯豐升巨騰(03336.HK)目標價至6.5元 評級「增持」
2013-08-19 15:10:23
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匯豐表示，巨騰(03336.HK)下周將發布上半年業績，相信利潤率能維持平穩，產品組合或較預期更佳，毛利率或有驚喜。按台灣上市企業仁寶(Compal)確認與巨騰合營公司的投資收入，相信該金屬包殼合營盈利增長強勁，相關業務的盈利貢獻較預期有8-10%上行空間；現時預期巨騰毛利率將由去年下半年16.6%擴至17.5%，主要受惠金屬包殼業務的比例提高。
該行指出，相信筆記本/平板電腦的產品設計趨勢採用金屬/混合物及炭纖維外殼，對巨騰有利；而集團近期宣布下半年起會基於綜合物料供應手機外殼，該行視為正面，因相關產品利潤較高。
該行上調2013/14年盈利預測10%/7%，主要反映利潤率改善；目標價由6元升至6.5元，相當於9倍預測市盈率，重申「增持」評級。(to/t)
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