《大行報告》摩通料中海油(00883.HK)中期少賺5% 看16.5元
2013-08-20 10:31:25
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摩通預期，中海油(0083.HK)上半年盈利按年少賺5%至295.6億元人民幣，主要是較高的產油量被低實現率以及經營成本增加等所抵銷；料經營利潤按年跌8%至403.6億元人民幣，中期息維持每股0.15元，全年派0.48元，相當於派息比率達25%。
該行指出，目前重點尚在Nexen投資組合上對公司成本及回報的侵蝕情況，認為該股份仍具價值，其現金倍數較國際同業折讓20%。摩通預計，關於資本開支，項目組合明確化和資產整合的安排均會為市場帶來正面作用。
摩通稱，期待公司公布包括Nexen在內的財務及營運上目標修訂，預期集團可維持2011-15年每年6-10%的增長目標(不包括Nexen)，預計全年產量4-4.15億桶油當量。，摩通估計包括Nexen在內全年資本開支目標為150-180億美元。維持「中性」評級，看16.5元。(ji/c)
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