《大行報告》摩通首予數碼通(00315.HK)「中性」評級 看10.8元
2013-09-16 10:27:04
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摩通表示，數碼通(00315.HK)是本港電訊行業中該行最不看好之股份，因其未來收入增長有限，料由3G計劃轉至4G計劃的客戶將較同業少。分層定價方面，該行預期數碼通將會較保守，或只能跟隨市場走勢，因公司目前仍處過渡期，客戶流失及ARPU下降的機會均較高。
另外，由於數碼通並未設有自身的固網基建，其成本結構將較綜合電訊商高，尤其當4G普及化時，租賃網絡容量的需求會再增加，故會令成本進一步上升。
該行預計數碼通在2013-16年，每股預測盈利的年複合年增長率為3%，增速相對較慢；首予「中性」評級，目標價10.8元。(ce/t)
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