《大行報告》瑞銀升新濠(00200.HK)目標價至28.4元 評級「買入」
2013-10-29 10:59:58
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瑞銀將新濠國際(00200.HK)-0.500 (2.141%)
沽空$7.88百萬;比率9.340%每股資產淨值預期上調，因該行將新濠博亞(06883.HK)-1.450 (1.640%)沽空$10.74萬;比率2.616%目標價上調，以反映其2014年EBITDA預期上調。該行指出，新濠國際於10月較新濠博亞的股價折讓減少至26%，較歷史平均的28%減少，但該行相信仍有減少折讓的空間，因為新濠國際未來將開始從新濠博亞獲得股息分派，料2014/15年股息分派大概為8億元及13億元。 該行預期，新濠博亞第三季EBITDA 3.25億美元，按季跌1.5%、按年升47%，主要因為貴賓廳勝率提升。而中場收入按季增長15%，較市場預期13%增長高，但貴賓廳營業額疲弱，料在市場按季錄得小幅增長的情況下下跌12%，主要因為其中介人業務損失了一定市場份額。
該行將新濠國際目標價由22.5元上調至28.4元，控股折讓由30%降至25%，評級「買入」。(bi/t)
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