《大行報告》瑞信降數碼通(00315.HK)目標價至10.2元 評級「中性」
2013-11-18 14:49:21
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瑞信表示，數碼通(00315.HK)-0.020 (0.225%)
沽空$5.04百萬;比率7.055%短期盈利受壓，加上港府上周五公布於2016年將現有1/3的3G頻譜收回重拍，可謂雪上加霜，故降數碼通目標價，由11.5元下調至10.2元，評級維持「中性」。 由於預期數碼通未來收入減少，以及網絡相關費用增加，瑞信下調其2014-16財年每股盈測13.7-17%。瑞信預測，3G頻譜費用將由2億元增至2.6億元，不過，該行認為頻譜重拍的因素已於較早前的股價調整中反映，故維持集團「中性」評級。
瑞信認為，分級定價策略及月費調整將對集團帶來正面影響，但短期盈利仍然受壓，尤其面對內地經濟增長放緩，漫遊業務或持續下跌。(hi/a)
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