賽特PE不足三倍最抵買
2014年07月21日
建材股中國賽特(153) 上周收0.86元，以預測市盈率僅2.8倍計，相對同業實在非常便宜，只要股價返回去年11月上市時的招股價1.03元至1.25元的上限水平，上升空間達45%，並可享有達8厘以上的股息，總回報料逾50%。
賽特去年以1.03元招股，掛牌首日低見0.829元(經派息7.1仙調整)後，未夠一個半月已彈上1.239元，其後數番上落，於今年6月底至上周四期間，先後五次低至0.82元即反彈，預期此水平極具承接力，加上現價重越10天線，9RSI亦開始轉強，0.82元大有可能成為底部，以歷來高低價評估其黃金比率0.618倍反彈目標在1.08元。再以基本條件衡量，返回招股價所定上限價1.25元或歷史高峰1.239元，僅是遲早而已。
賽特產銷建屋用料鋼結構預製件，並獲國家最高鋼結構工程承包企業一級資質，業務不愁，年年有增長，2013年度(12月年結)盈利2.94億元(人民幣，下同)，勁增44.3%，竟較11月上市前招股預測增30%至2.657億元，超額逾10%，可見最後兩個月進度比管理層預期更佳。
今年首季接單理想，預測8月底公佈中期報告，會帶來喜訊。以保守預測2014年全年可多賺30%計，盈利料達3.82億元，每股盈利0.239元，折為0.30港元，現價預測市盈率只有2.8倍，較中國建材(3311) 預測市盈率14.9倍，折讓高達81%，簡直可以說是平通全行，甚至連上周五突急升的遠東環球(830) 連預測市盈率也欠奉，更凸顯賽特現價實在十分便宜及擁有極大追落後的上升空間。
市帳率1.02倍 股息率八厘
賽特去年底每股資產淨值0.663元，折為0.83港元，市帳率低至1.02倍，難怪股價多次低至0.82元皆可反彈，相信現正吸引長線投資者收集，因同業如中建材及遠東環球的市帳率分別高站3.22與3.11倍，可見正處於1倍低水平的賽特的確抵買，而且有8厘股息(以14年度保持派7.1港仙計)可收，最符合進可攻，退可守的長線投資基本要求！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
