異動空間：城建設計潛力巨
自7月初上市以來，半新股城建設計(1599)累飆79%，上周三(8月27日)派發首份成績表，亮麗到不得了，現價值博率仍高，可趁低吸納，中線坐六望七！
城建設計主攻內地城市軌道(市內地鐵)的設計、勘察及諮詢，以及興建和設備安裝，為興建內地首條地鐵(北京地鐵1號線)而成立的企業，至今已逾半世紀。大股東北京城建集團由北京市政府成立，計及內資股及H股(共約12.7億股)，現持股近45%，中國南車(1766)及北控(392)共持股6.63%，足證公司具相當實力基礎。
睇番業績，半年純利1.72億元人仔，按年增長56%，撇除特殊利息收益，純利仍達1.58億元，增長44%。設計業務毛利升至34.2%，佔收入比重急升至接近六成；毛利率較低的工程承包業務比重下降，對未來發展有利。此外，如港鐵(066)一樣，公司可望在地鐵沿線的物業發展方面分一杯羹，盈利潛力相當巨大。
如上下半年每股盈利相同，現價預測PE約10.4倍，與同業中國城軌(1522)的17倍折讓頗大。以13至15倍PE為目標，介乎6.2至7.1元，建議4.8元附近買，水位最多近五成。
魏力
http://www.facebook.com/2012jason
魏力
異動空間 - 魏力 舊文
