粵海置地轉型伺機吸納
2014年12月01日
內地放寬銀根，樓市有望出現小陽春，長線展望轉趨樂觀，目前應是趁低收集估值偏低內房股大好時機。趁過去數年吸納靚地及部署轉型的股份，更值得優先留意，除上實城開(563) 之外，粵海置地(124) 屬於儲資轉型候發圍一類，稍有動作，相信股價即可迅速飆升，而從股價走勢角度作進一步剖析，距開車之期不遠，不妨先作好準備，伺機吸納。
粵置前身是金威啤酒，去年2月以53.8億元人民幣出售全部啤酒業務予華潤雪花啤酒，大賺34.9億港元後，立即轉型至房產發展及投資市場，再於去年9月易名粵海置地，表明這家由廣東粵海控股(即粵海投資的母公司)，持有73.82%權益的殼股，打正旗號粵海系的地產旗艦企業，大力發展內房業務。
計至今年6月底，粵置持有淨現金30.6億元，全無銀行貸款，目標是買地發展，最快捷方式當然是以優惠價格買入母企手上靚地或發展中樓盤，短期內迅速擴大盈利基礎，進駐即將轉旺的內房市場。目前粵置市值不足30億元(較淨現金為低)，相對同系的粵投(270) 市值達670億元，未來發展空間遼闊，以越秀地產(123) 市值191億元為目標，估計粵置日後市值可膨脹6倍絕非奢望。
挑戰去年九月高位2.55元
粵置6月每股資產淨值2.527元，現價市帳率0.72倍，一旦以折扣價注入優質資產，資產淨值隨時暴漲。粵置現價較去年底收1.70元，僅升7%，但同系的粵投同期累升44%，粵海制革(1058) 且大漲67%，可見遲早輪到粵置大升特升，關鍵於催化劑何時出現，而從走勢觀察，上周五曾升至1.83元，剛突破保歷加通道頂，平均線已排出一個接近牛陣的格局，成交達407萬股，比上日大增2.6倍，短期若升破8月高位1.88元，有望直指去年9月高位2.55元，升幅達41%！
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