Follow Me - 高彰坡 2015年6月3日

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Follow Me：蔔蜂三理由掀大升浪




蔔蜂國際（043）後台勁、好事近、業績靚，加上現價未及高峯三分一，只要輕微返回一半水平，可見2元，預期升幅逾六成！

蔔蜂從事產銷動物飼料、養殖銷售禽畜水產動物、產銷加工食品、生化產品及汽車零部件，現正進行重組，消息正面，有以下三點，足以引爆大升浪：

（1）後台勁：主席謝國民是泰籍華人，身家逾千億港元，泰國首富，透過蔔蜂集團持有47.83%股權，自年前以700億元入股平保（2318），成為H股大股東，去年再入股中信股份（267），與中國政商界關係密切。第二大股日商伊藤忠（TSE：8001，市值約1,720億港元）去年斥66億元入股蔔蜂，作價1.1元，佔25%股權，有助雙方拓展市場，成效逐漸浮現。

（2）好事近：蔔蜂部署分拆附屬正大企業國際集團在聯交所主板上市，今年4月21日委任瑞銀證券為獨家保薦人入紙申請，估計下半年成事，屆時可能以實物派送予蔔蜂股東，比例100送1，但分拆意義對蔔蜂未來發展及走向更重大，分拆後業務定位較現時明確，可吸引專注於農牧食品業務的基金投資者，融資靈活性大增，資源更有效分配，有利捕捉商機，提升賺錢能力，有助股價向好。

（3）業績靚：繼2014年（12月年結）盈利勁增35%後，2015年首季再增32.6%，預測全年達3.2億美元，增30%，現價預測PE12倍，較內地同業平均預測PE30倍，折讓60%。

好事近直指2元
蔔蜂股價1996年曾升至3.927元（經派息調整），回跌後一直在0.50元以下徘徊，2010年後於0.5元及1元間上落，今年4月起冒升至1.48元，仍僅及高峯的三分一，經一個半月整固，已形成敏感三角形，一旦向上突破，只要返回高峯的一半，即可挑戰2元大關，較昨日收1.22元，升達64%。

難得蔔蜂引入伊藤忠，協同效應在今年全年業績必有所反映，中期報告爆發新驚喜，成第一輪催化劑。10月後分拆申請若獲批准，第二劑更勁，加上現價只比伊藤忠入股價高出11%，貨源歸邊後，升勢隨時勁過4月在六個交易日內爆升74%！

高彰坡
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