中軟績佳買入博通車
2016年11月28日
一隻股票要重越高峰，除大市癲狂之外，最重要是本身基本條件，能否勝過上次創高位之時。今周研研究對象，是中國軟件(354) 。
中軟去年6月創5.79元歷史高峰，以反映14年每股盈利0.1072元人民幣、折約0.121港元計，市盈率高企47.9倍，比龍頭金山軟件(3888
) 企46.5倍更高，可見當時評價不遜於金軟！
一年半已過，中軟現價反映15年每股盈利0.1405元人民幣、折約0.159港元，現價市盈率23.0倍，卻比金軟現價市盈率52.5倍，折讓56%。關鍵在中軟15年盈利勁增40%，而金軟則大減52%，反映盈利是長期支持股價的重要元素，引證中軟現價比高峰回落36%，金軟同期要累跌50%的原因，但中軟市盈率反有折讓，於理不合。
最近金軟股價一度反彈逾9%，主要是今年第三季盈利同比大增2倍至1.42億元人民幣，但首兩季虧損6.73億元人民幣，全年能否虧轉盈仍待觀察，而中軟今年上半年已多賺69%至2.36億元人民幣，為15年盈利2.8億元人民幣的84%，以量度評估，預測全年可賺4.72億人民幣，勁增68%，理論上肯定增加一個炒盈喜概念！
跨年期間上試4.8元
以此進度評估，中軟預測每股盈利達0.236元人民幣或0.267港元，現價市盈率僅13.7倍，比本身最高市盈率47.9倍，折讓71%！
再比較另一重要估值因素市帳率，中軟每股資產淨值1.683元人民幣，折為1.90港元，現價市帳率1.93倍，比金軟的2.71倍，折讓29%。
中軟市值80.5億元，符合深港通的港股通偏重中型股條件，入選機會不俗，而且以中軟與內地兩大科網巨擘阿里巴巴及騰訊(700) 的業務關係密切，相信早已是內地投資者的心儀對象，一旦港股通榜上有名，就是中長期升浪的開始！
從短線技術走勢評估，中軟橫行三個多月後，已行至收窄中的保歷加通道盡頭，通道高低差距僅0.151元，與今年7月收窄至0.149元時，即大幅飆升32%十分相似，假設今個升浪幅度及需時相若，估計可於跨年期間升至4.8元，下一個目標當然是挑戰歷史高峰！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
來源 source: http://hdfin.stheadline.com
