【高山行快遞】假的真不了！（高山行）（FEB 23）
2017-2-22 18:00:38
原生態牧業(01431.HK)在周一現大手殺上後，晚上發出了盈警通告，但心水清者應知這份盈警具備假的真不了之含意，惟股價應聲回落，以批股後往往會掀升浪衡量，現價介入應有不俗投機商機，短
線可定於0.8元之位！
原生態在2013年底以每股2.7元上市，上市後一直連年虧損，產業鏈建構成本高企，奶價亦因內地市場競爭激烈及發生了奶品質素問題而下沉，令這隻奶業上遊股亦受困，惟內地奶業已再掀新一輪併購潮，中國聖牧(01432.HK)便獲伊利(滬:600887)以2.7倍市帳率提出全面收購，原生態市帳率僅0.5倍，形成大追落後的有利條件。
剛發盈警內有註腳，由於進口乳粉及復原乳平均售價較2015年低約10.1%、生物資產公平值變動、銷售成本增加，令去年業績見紅，但事實去年上半年已蝕1.36億元，所以全年虧損基本早在預期，反而全年虧損若少於上半年之數，其實已是進步了！可見這份盈警其實並非真盈警，可謂假的真不了！
再看數據，截至去年6月結止，原生態每股資產淨值為1.26元，手持存款達10.6億元，沒借貸！去年底又突然進行配股，以每股0.5元作價配售了7.82億新股，擴股後16.7%，意即手持淨現金14.5億元，折合每股0.31元！微妙的是，批股後，大股東趙洪亮持股由33.79%跌到28.17%水平，正合他朝股權易手界線，埋下未來賣盤先機。
再看周一當日，不少大手以每股0.56元作價上板，相信應是涉及前述批股的圍內轉手活動，意味進入了新的炒賣潮，每股資產淨值計及配股計劃在內，也高達1.12元，意味市帳率大約只0.5倍左右，短期回升上稍稍合理水平，相信也有0.8元！
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