港股7月領漲全球 2017-08-01收藏文章
恒指昨見出兩年半新高，主要是因為滙豐（00005）、神華（01088）、騰訊（00700）等做好，但真正使港股漲的原因，是北水，至於港水，走啦！不是有人賣這賣那，去買歐洲資產，也可能是這樣，阿爺便讓北水犯港水囉，這又是不是河水犯井水，你
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近期港股急升，主要原因之一，是內地資金南下大手買貨。
《中國證券報》分析︰港股7月動力十足，回顧整個7月，源源不斷的南下資金，為市場上漲提供了動力。中資金融股、中資地產股、科網股、汽車股等熱點板塊輪番領漲。恒生指數7月28日報26979.39點，當月漲幅4.72％，在全球主要股指中漲幅居首。
7月美聯儲態度明顯轉向鴿派，資金環境轉為寬鬆，資金入市熱情高漲。同時A、H股溢價指數偏高，港股估值相對較低，也是內地資金南下的重要原因。今年上半年整個港股市場都表現良好，港股通滬港通淨流入1,047.29億元，深港通淨流入443.25億元。
截至28日，港股通滬港通南向資金7月份淨流入184.9億元人民幣，深港通流入98.57億元人民幣。源源不斷的資金相當部分流入了權重藍籌股和行業龍頭股，帶動中資金融股、中資地產股、科技股等板塊上漲，多隻個股在7月創下歷史新高。從南下資金搶籌熱點來看，銀行股擁有不可超越的優勢，其中滙豐控股和工行（01398）連續上榜滬深港通前十大南向資金淨買入個股。從個股角度看，7月份流入資金最多的是滙豐控股（79.4億元）、工商銀行（61.8億元）、騰訊控股（13.7億元）和融創中國（01918）（12.7億元）。
不過萬得數據顯示，南下資金規模近日有轉弱的跡象。7月最後1周，滬港通淨流入1.4億元人民幣，深港通淨流入23.04億元。其中滬港通7月26日、7月27日2日連續淨流入資金出現負數，為近30日內僅有的2日出現負數，分別為-5.76億元和-8.51億元。光銀國際研究部主管林樵基分析，港股大市連升3周後，資金轉為觀望及獲利市自然現象，加上港股每逢8月份交投比較清淡，估計後市會在現有水平上反覆震盪，但他強調大跌的機會甚微。
數大權重股推升恒指
截至7月28日收盤，11個恒生行業指數在7月全部上漲，其中漲幅前3的分別為恒生資訊科技業，漲7.59％；恒生地產建築業，漲7.68％；恒生工業，漲6.50％。
港股反覆向上，幾大權重藍籌股功不可沒。其中，騰訊控股股價數度見出歷史新高。騰訊股價在遭受了「遊戲風波」後，因為手遊、小程序等業務持續擴張，加上市場對中期業績的期待，股價繼續強勢上行，市值一度達到28,950億港元。數據顯示，排除跟蹤指數的QDII基金，50隻主動管理型QDII基金中有37隻重倉了騰訊控股。騰訊控股在7月截至28日的20個交易日中，在滬港通深港通南向資金淨買入前十大個股中25次上榜。
廣發證券表示，今年下半年港股的投資機會將大於其他市場。從基本面和估值相匹配的角度來看，投資者應該重點關注性價比高的價值龍頭，比如銀行、汽車、房地產、機場、高速公路行業。
工銀國際預期，業績盈喜股仍可貢獻大市升勢。其中大市值的股票表現會略勝一籌，特別看好中資保險股、基建股的業績表現，但港股27000點在歷史上已經處於高水平，因此對後市持相對審慎的態度。
有謂見好追好，人人如是。
里昂發表研究報告，預測內銀股中期業績持續改善，淨息差按季擴充，不良貸款率保持平穩，因此普遍上調內銀股目標價，並維持對行業「增持」看法。里昂又稱，貸款組合變化導致壞帳形成情況放緩，預期不良貸款率將按半年保持平穩甚至出現下降。
不過，里昂認為，內銀股今年餘下時間前景較不明朗，實體經濟未能負擔較高借貸成本，淨息差反彈情況或不能持續，該行預期內銀2018財年利潤表現大致持平。另由於香港整體資金流動性強勁，該行建議投資者選擇較大型的銀行股。
但反觀美股，就見喘氣。
美國科技股沽壓較重
上周，道指升1.2％。標普500指數跌少於0.1％。納指跌0.2％。
亞馬遜公布業績，較市場預期差，股價收市跌2.5％。Kingsview Asset Management基金經理Paul Nolte表示，大市借亞馬遜消息調整，因為投資者感到股市估值已屆高位，一定要有很好的藍籌業績支持，才會再升，一旦消息欠佳，便有借勢回吐壓力。不過，他指出，指數下滑後有支持，反映調整壓力不重。
Prudential Financial首席策略師Quincy Krosby認為，大市下滑與投資者調整組合也有關連，因為8月傳統上是淡季。他又相信，美國共和黨無法廢除奧巴馬醫改，加重了大市整固壓力。
科技股沽壓較重。除了亞馬遜外，蘋果、Facebook、Alphabet、NETFlix俱下跌，儘管跌幅溫和。TowerBridge Advisors投資總監James M. Meyer認為，上述科技股的估值不低，因此市場態度審慎。
在升、升、升之後，也有投資者擔心黑天鵝、灰犀牛。今天帶隻黑天鵝或灰犀牛（？）予大家，你可能估都估唔到。
《路透社》引述歐盟文件報道，為幫助救援被視為即將破產或可能破產的銀行，歐盟正考慮制定措施凍結銀行帳戶，防止銀行被擠提。
該文件標註日期為7月10日，由歐盟輪任主席國愛沙尼亞起草，建議賦予監管機構權力，暫時凍結出現問題銀行的帳戶，並指這是「可行選項」。建議亦提出，為滿足存戶緊急財務需求，故擬允許存戶支取有限資金。
歐盟成員國對建議意見分歧，德國等成員國已在國家層面允許進入清算程序的銀行暫停支付，故贊成有關建議。但銀行業界認為，措施將打擊存款。亦有批評指，做法或導致銀行陷入困境的傳言剛起時，令存戶加速提款。
你點估到呢，原來你的錢你不可以亂動，這個以「不准動」去「制動」，會否掀起個「大動」歐洲銀行擠提危機？而這是黑天鵝還是灰犀牛？出現之後便知啦！
點石成金 - 石鏡泉 舊文
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