蘋概股麻煩到
2017/12/27 09:11:54
網誌分類: 經濟
先祝各位網友聖誕過得快樂。美股Boxing Day交投清淡，輕微收低。杜指微跌8點，收24746點；標普500指數跌3點，收2680點；納指跌得比較多，跌24點至6936點。
美股較弱，主要受到科技股拖累，科技板塊下
跌0.7%，在標普500指數11個板塊中表現最差，元兇則係蘋果公司，跌超過2.5%至170.57美元，係今年8月以來最大的單日跌幅。事緣《台灣經濟日報》及《經濟日報》同時報道，蘋果公司本季度大幅削減iPhone X訂單四成至3000萬部，報道又指iPhone的製造大本營、鴻海集團富士康公司的iPhone X鄭州製造中心已全面停止招工。
消息令到全球的蘋果供應商受創美國Shyworks Solutions 及Micron受累，分別跌1.9%及4.2%。內地藍思科技（Lens Technology）週一重挫8.4%，深圳德賽電池科技（Shenzhen Desay Battery Technology）也下跌5.9%，台灣的大立光下跌4.8%。蘋果到目前仍未有發布11月份銷售數字，也未有就傳媒查詢作出任何評論。
日前已傳出全球最大的晶圓半導體製造廠台積電遭蘋果大砍Ａ11處理器訂單，明年第一季較本季少了三成。另外，內地電訊商通路均已開始出現iPhone X庫存，顯示出iPhone新機熱度明顯開始降溫。
有供應鏈人士指出，明年首季除iPhone 7銷量有機會逆勢走升外，包括iPhone 8、iPhone X等其餘機種銷量都將全面出現季度下跌，今年下半年追單的盛況已不復在，必須等明年下半年新機推出前夕，才有機會恢復成長動力。
全世界有好多公司甚至地區，都係靠蘋果搵食，特別係台灣，此前就有個講法：「一粒蘋果救經濟」，例如台灣三大股王台積電、鴻海同大立光，主要生意都係生產iPhone部件。例如去年iPhones賣得，專製造蘋果手機鏡頭的大立光股價當年股價就勁升67%。近期蘋果噩耗頻傳，先有iPhone X銷路不好，傳出要大砍零件訂單，後傳出蘋果為了催谷新機銷路，公然造假，把iPhone舊機款軟件更生時的計算速度減慢，逼人轉新機，令到市場嘩然，雖然蘋果解釋咁做為了延長電池壽命，防止手機意外關閉，但用戶仍不太信服。
在眾多壞消息頻傳時，所謂的「蘋概股」就紛紛中箭下馬，股價就大幅拉回，例如台灣最大三隻蘋概股，股王台積電比較穩陣，在最近兩個月累跌了7%；鴻海累跌21%，大立光電更恐怖，大插了34%。固然大立光跌得比較甘，另一個主要原因係加入了其他的競爭對手，如台灣的玉晶光和大陸的舜宇光學（2382），但這些股同樣要跌，玉晶光期間跌了近20%，而舜宇光學就從高位跌35%。
蘋果的市佔率正在減縮中。據消費者情報研究合夥公司（CIRP）的數據顯示，截至12月3日的一個月內，美國市場的iPhone X、iPhone 8、iPhone 8 Plus的銷量佔比為69%，是去年iPhone 7推出時的73%，更少過2014年iPhone 6和6 Plus的91%，可見蘋果新手機換機需求在遞減。據台灣媒體分析，由於第二季向來是等待新機的需求淡季，iPhone X恐怕明年上半年將不見好消息，蘋果供應鏈的股價或許將持續下調。
更令人擔心的智能電話市場正全面飽和，大陸開始有這個現象，換機速度減慢中。
就以舜宇光學為例，11月19日創高位152.6元之後，就一路下滑，放假前更失守100元大關，收99.5元，預測市盈率仍然有46.4倍。睇大圍環境，蘋果銷路下滑的趨勢剛開始，相關股份跌勢似乎未止，若睇中線未係時候撈底也。
陸羽仁
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