高山行快遞 - 高山行 2018年8月13日
【高山行快遞】龍頭內房吼世茂（高山行）（13/8）
2018-8-13 8:00:30
大市雖然反覆，前路未明，但內房股則接連有遠近因素支持，遇強越強，向最強的內房股埋手，反而是短期較明智套路，目標則可吼近日走勢蠢蠢破位的世茂房地產(0813.HK) ，中期突破30元大關機會漸濃。
貿易戰開打，前路難明，中央只有幾度板斧，重點必是力谷基建內需，而內房則是必須續撐之業，令人意外者，便是面對內地經濟放緩，內房銷售仍是捷報頻傳，其中中國恆大(3333.HK) 更打響頭炮，業績勁之餘，又大補派息，令股息回報率造逾5%以上，加上其他大型內房又接連發出中期盈喜，令今、明年預測市盈率降到3至4倍超低水平，故不得不令基金進一步傾斜向內房龍頭方向行走。
世茂則是中國優質房地產項目的大型發展商，於優越地段發展高端房地產，業務包括發展住宅物業、零售物業、辦公樓及酒店。項目位於上海、北京、哈爾濱、南京、福州及中國其他快速發展城市，並在中國首創了房地產“濱江模式”，將景觀、親水、園林和建築等各種元素融合進每一個家庭的日常生活，是最高端的選擇。
業績亦靚爆，去年盈利高達78.4億元(人民幣.下同) ，大增51.6%，毛利率高達30.4%，今年首七個月續錄佳績，合約銷售額848.23億元，累計合約銷售總面積為521.79萬平米，分別按年上升65%及70%，期內平均銷售價格為每平方米16,256元，幾可肯定又是短期發盈喜之兆。
集團在去年增加了土地儲備1,060萬平方米，年底止坐擁165個項目，分布於全國47城市，共4,790萬平方米，平均土地成本為每平米5,108元，今年再透過拍賣及落實注資增添土儲，加上酒店業穩定收入，意味未來幾年業績續有交代，預期今年市盈率只4、5倍左右，完全再有騰飛空間，加上回購不斷，一見低位就有公家盤護航，大有條件成為率先破位的龍頭內房。
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