財經評論：年金怎樣抵押套現
■長者買年金前，應想一想未來是否有緊急資金需要，不宜將所有資金倒落公共年金。 資料圖片
坊間批評公共年金者多不勝數，笑它是倫敦金、買年金者是豬，共通點都是假設投保人有日需要現金，例如大病、做慈父。年金的確不同於其他投資產品，保費並不是本金，只是獲取未來現金流的代價，
不過年金是否真的沒有套現功效？
政府今次其實算有良心，首年保費100萬元，第一年退保退還66萬元，退保價值仍有逾70%，坊間首年只有約50%至60%。
如果急需套現，又唔想forfeit年金計劃，政府可以再做多一步的是──推行「年金抵押貸款計劃」。這其實就是等同保單融資，每份保單都有所謂現金價值（即退保價值），有些萬用壽險，抵押貸款成數達80%；年金性質較特別，每月分派令退保價值不斷降低，抵押貸款成數不能過於進取，筆者認為最多只可以為退保價值一半。
假設投保人首年後有需要套現，這個時候抵押年金，若果按揭證券公司（簡稱按證）願意以50%成數接收，上述例子已經可以套到33萬元，而貸款期應越短越好，以避免多年分派後，退保價值低於抵押成數，反而令按證承受信貸風險。
至於貸款年利率，由於產品本身是由按證推出，具有保證回報率，政府可以推出特惠貸款年利率，較坊間私人貸款利率為低。若果投保人未能還款，則可以沒收退保價值。不過按證說保險產品抵押貸款為銀行商業決定及風險考慮，一般而言，具上升或穩定現金價值的保單才較適合用作貸款抵押。
其實長者買年金前，應想一想未來是否有緊急資金需要，如果將所有資金倒落公共年金，只會令到自己無退路。
記者：周家誠
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