何車500 - 何車 2019年2月27日
何車500：新天綠色息率橫掃同業 - 何車
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金風科技（2208）年初至今急升32%，但業績快報指去年盈利只增5.3%，2018年PE 8.6倍，PB 1.14倍。新天綠色（956）現價2.2元，今年只升9%，業績增幅大得多，PE只及金風的6成半，是清潔能源股中最偏低的。
1）2018年首3季，新天營業額64.26億元人幣，按年大增48%，純利9.39億元人幣，按年大增58%。彭博綜合券商預測，新天去年全年盈利增幅31%，在同業中稱冠；同業平均只增11%。去年預測PE僅5.6倍，較9年平均12.2倍折讓5成半；同業平均預測PE7倍。新天2018年預測PB 0.73倍，同業平均0.77倍。
2）新天內資股18.76億股，全由河北省國資委持有。H股28.39億股，花旗去年8月持12.51% ，上周增至15.08% ，另外星洲政府佔11.03%，社保基金佔6.97%。
3）新天的天然氣營業額佔總數62%，具天然氣股質地，應享較高估值。新天的主營地區是河北，地理位置佔優，兼具雄安概念。
4）新天往績股息率5.2厘，2018年預測6.7厘，同業平均僅3.2厘，新天高出1倍有多。
★新天目標PE7倍，可見2.75元，潛在升幅25%。大行平均睇2.85元，最牛是大和的3.45元，最熊是中泰的2.42元。
同場加映：1月9日主菜（主稿）於10.68元薦買復星國際（656），設目標價13.5元，昨日最高13.6元（收13.24元），達標，累升27%，跑贏紅指17個百分點。不必急於獲利，目標價調高至14.9元。
1月22日同埸加映於27.6元薦買新華保險（1336），昨價最高40.3元（收39.4元），5星期累升46%，幾乎翻半番，跑贏H指多達37個百分點，鴨子煮熟吃之哉，換馬到人保（1339）。內險股中，人保估值最低，吸引力大，去年預測PE僅8.6倍（不計眾安在綫（6060）的其他同業平均PE為14.7倍），PB 0.82倍（同業平均1.75倍）。現價3.6元，目標4.4元。
何車
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