股市續升
6月5日上證指數-0.03%，深圳-0.03%。標普五百高開，，低見2801，最高2827，收2825，+22點。美元兌主要貨幣多升，美元兌日圓升至108.43，歐元跌至1.1224，商品貨幣紐元上升澳加元下跌。西得州期油下跌。6月份美國減息機會22.9%(日前18.2%)，7月
減息機會68.4%(日前62.4%)； 對利率政策最敏感的二年債息-4.05點子至1.8429%。美十年債息-0.87點子至2.1209%。
中國向福特在華合營公司徵收2360萬美元反壟斷罰款。這類消息在貿易戰爭期間自然多了敏感，使人猜測是否中國反擊美國的措施。
很多人都沒有准備星期二的美股急升，這和市場部署有一定關系。五月份時候對沖基金減少股市長倉，因此在股市下跌之際表現穩定。5月份標普500下跌6.6% ，但是股票對沖基金只是下跌2% ，是這個升市以來對沖基金相對表現最好的第三個月份，之所以如此是因為對沖基金減少長倉增加空倉。星期一時候，雖然納斯達克指數下跌，但是對沖基金長短倉策略損失1.7% ，和今年最差表現的日子一樣。星期二，標普500上升2.1%重返 200天平均線及2800點之上，而且高盛50只沽空最多的組合上升3.6% ，這是對長倉不足的對沖基金的一個大挑戰。根據瑞士信貸，踏入6月，對沖基金的股票比重是兩年來低位。空倉組合反彈迫使對沖基金回補以減少損失丶於是加重了挾倉。Russell 3000指數空倉最高分位上升平均2.5% ，比最低分位升幅超過一倍，正反映挾倉的威力。標普500除了重返200天平均線之外，亦超過野村證券估計的趨勢基金需要增加股市比重的水平。野村估計當標普五百上升超過 2791點之後，趨勢基金需要將股市比重由周初的67.7%增加至82 %；如果標普500升至2938 ，趨勢基金需要將長倉增加至於最長比重。
美股高開，回吐之後再升。美股主要上升界別是公用股丶運輸丶電訊丶地產信托。主要下跌界別是半導體股丶石油服務股丶能源股。細價股丶貴金屬股丶銀行股偏弱。軟件繼續造好。軟件股指標Saleforce.com業績優於預期53% ，全年盈利預測由2.54-2.56美元提升至2.88-2.9美元，高於預期2.65美元；第二季營業收入預測39.4-39.5億美元，預期39.4億美元。動力科技股個別發展。石油存貨高於預期引發油價下跌，布蘭特期油跌近60美元，西得州期油跌至51美元，能源股一度跌穿上周五低位。
上證博客 - 李順威 舊文
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