【何車500】中國太平 大行睇18.7元 - 何車
隸屬國務院的中國太平，是唯一股價較去年高價「腰斬」的內險股，追落後，買得過。互聯網圖片
隸屬國務院的中國太平（966），是唯一股價較去年高價「腰斬」的內險股，跌幅54%；同業平均只低31%。追落後，買中國太平。
1）2019年，中國太
平總保費及保單費收入2,230億元（港幣．下同），增11.7%；純利90.09億元，升31%。總資產突破9,000億元，增22%。境內保險的太平人壽原保費增13.6%，在主要同業中連續多年穩居第一，續期保費首次突破1,000億元人幣；太平養老管理資產超過3,500億元人幣，激增81%。香港業務方面，太平香港連續5年保持市場前3位；太平人壽（香港）新單保費大增58%。
2）彭博綜合券商預測，中國太平今年盈利83.7億元，跌7%。現價12.28元，預測PE僅5.3倍，較6年平均13.9倍大折讓，與中國人保（1339）相同，平絕同行，其他同業平均7.7倍。
3）中國太平今年預測PB 0.51倍，較6年平均1.31倍大折讓，在同業中第二低，僅次於人保的0.48倍。其他同業平均0.96倍。
4）中國太平採派低息政策，每賺100元只派12元，往績股息率僅2.4厘。同業平均股息率5.3厘，每賺100元派息33元。
5）今年以來，中國太平跌36%，同業平均只跌23%；現價較今年最低只高出11%，同業平均則高出23%。
★中國太平Beta 1.41倍，同業中最高，可望在升市中有較大彈幅。大行平均目標價18.7元，較現價高出52%。華泰證券睇24元，瑞信睇22元。
同場加映：乳業股現代牧業（1117）去年扭轉3年來見紅局面，賺3.41億元人幣。現價0.9元，往繢PE 14.9倍。彭博綜合預測，今年PE 11.8倍，PB 僅0.69倍，在同業中估值最吸引。蒙牛（2319）預測PE 30.5倍，PB 3.3倍；飛鶴（6186）預測PE 23倍，PB 6.8倍；澳優（1717）預測PE 19倍，PB 4.7倍。
現代更大的賣點，是蒙牛為大股東，佔58.1%，3年前以每股1.94元入股。散戶現時買入，不用一半價錢。現代有業內龍頭在後盾，湊大可期。大行平均目標價1.51元。麥格理上周出報告，睇1.6元；大和上月中報告，睇1.84元。
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