【何車500】翻兜中海油服贏多鋪（何車）
今年以來中海油服A股（滬601808）跌幅27％，H股跌幅大過A股22個百分點
今年3月30日於5.38元薦買中海油服（2883），設目標價7.9 元，6月9日見8.58元，累計升幅59%，本欄同日指鴨子煮熟吃之哉。現價6.4元，啱價翻兜，再贏多鋪。
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）紐約期油昨午報42.23美元（4月最低21.99美元），較去年底下跌27%，石油股順理成章下跌，「三桶油」今年平均回落29%。中海油服受油價下跌的影響應屬次一級，但今年股價跌幅48%，反較「三桶油」跌得更慘烈，實屬超跌。
2）2019年，中海油服營收311億元人幣，大增42%；純利25.02億元人幣，由2018年的低基數（0.71 億元人幣）暴增34倍，往績PE 10.9倍。
今年首季，中海油服營收81.7億元人幣，按年大增38%；純利11.39億元，按年爆升35.8 倍，並已相等於去年全年的46%。有首季優績墊底，全年業績不怕走様，以2019年4月至2020年3月的盈利計算，中海油服的PE為7.5倍。2016至2018年盈利不正常，撇除這3年，由2010至2015年，平均PE 11.1倍，現時大折讓。西方國家同業一般PE都逾13倍。
3）中海油服今年預測PB 0.70 倍。過去8年，PB最高2.4倍，最低0.41倍，平均1.15倍。西方國家同業一般PB達1.8倍。
4）今年以來，中海油服A股（滬601808）跌幅27%，H股跌幅大過A股22個百分點。H股較A股的折讓，年初是43%，現時擴大至59%，折讓率更吸引。
＊中海油服現價6.39元，以6月高位8.58元為目標，潛在升幅34%。瑞信睇9.2元，中金睇9.5元。
同場加映：年初幾次薦買IGG（799），績優價飆，單日飛升31%，難有勇氣再追。另一隻手遊股禪遊科技（2660），可作替身。禪遊上月13日發盈喜，表示上半年盈利按年大增逾80％。即使下半年增長放緩至20%，全年仍多賺50%，EPS升44%，預測PE低至5倍。上周五於1.2元薦買，現價1.34元，較薦買前升12%，跑贏恒指12個百分點。目標價重溫：1.69元。
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