金融High Tea——鋼鐵俠都玩政策炒作
美國因為開打疫苗，預期經濟重拾動力，結果推高債息一度令股市下跌，好消息變成壞消息。最近內地公佈的工業數據回軟，不過市場就估計中央會維持相對寬鬆貨幣政策，內媒昨日預計今個月可能定向降準，於是經濟壞消息變成股市好消息，恒指在A股升近2
%帶動下大幅攀升。
憧憬降準內銀股爆升
美股隔晚低收，但港股開市已經造好，《中國證券報》引述分析人士預計，今年普惠金融定向降準考核可能在三月落地，或釋放資金規模約1200億元人民幣。內地A股昨日回升，滬指以接近全日高位收市，收報3576點，升幅1.95%；深成指數收報14932點，揚1.23%。
港股同樣愈戰愈勇，恒指亦以高位收市，收報29880點，飆784點，升2.7%，升幅跑贏內地，但暫時未能重上三萬點關。外圍五大科企仍然有沽壓，本地科指收市僅升近1.2%，報9366點，北水南下合計淨流入57億元。
傳統股表現跑贏科技股，憧憬貸款息差改善下，四大內銀之中，工行（1398）漲6%，收報5.28元；建行（939）升5.6%，收報6.4元；中行（3988）升4%，收報2.8元；農行（1288）飆7%，收報2.97元。兩大強勢內銀招行（3968）抽高8%，收報62.95元；郵儲行（1658）抽升7%，收報6.18元。
除了內銀之外，另一相對冷門的鋼鐵股同樣跟隨A股爆升，鞍鋼（347）升15%；重鋼（1053）升14%；馬鋼（323）升12%。另外，中國稀土行業協會公佈，主要稀土產品價格價格將繼續上漲，中國稀土（769）勁升約33%，收報1.25元，成交金額3.55億元。
從鞍鋼等企業已公佈的業績顯示，在去年第三季開始出現復甦，相信全年業績不壞，在汽車等行業帶動下，今年估計經營環境仍然不壞。然而A股炒作「鋼鐵俠」發威，都有國策因素，而且說起來有點轉折。熱錢湧入板塊，是炒作中央提出「碳中和」時間表，今年鋼鐵行業壓減產量很大機會實現，碳中和是兩會和十四五規劃的重點內容，內地提出在2030年實現碳達峰、2060年實現碳中和。
鋼鐵行業碳排放佔全國總量的18%，壓減粗鋼產量、調整生產結構勢在必行，故此未來鋼鐵廠不能再一味鬥生產。由於憧憬行業汰弱留強，龍頭議價權提升，已經上了市的大鋼廠自然佔有優勢，於是資金先來炒一轉。
稀土股整改似動真格
自從習近平上台以來，提出供給側改革，對老舊工業採取汰弱留強，令水泥、鋼鐵股迎來第二個春天，這次提出碳中和的目標，是內地管理層迎國際大潮流，推動產業升級增值的另一個動作，可見在全球競爭下，中國政府要以主動有為的方式突破。
除了改進鋼鐵生產，內地最近唱得好厲害就係對稀土行業的整改。過去每逢有中美貿易摩擦，中國都會唱美國有晶片、中國有稀土，結果都係雷聲大、雨點小，今次內地提出整改，從戰略考慮似乎真係要做，因為美國要包圍中國，稀土就算不能絕殺，或者都可以擋一擋，所以從概念上，稀土亦係有政策炒作空間。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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