【天下第一倉】高山行：呢隻油股夠誠意！
天下第一倉
日期：2022-02-25
更新時間：09:47:22
油股開車，大股先行，下一隻可留意安東油田服務(03337.HK) ，天時之外，公司進取積極，估值夠平，且有NAV近1.08元墊底，上番0.6元以上然後浸浸再上，大把水位可期。
3337
夠曬主動，近日便剛公布最新戰略，預計今年全球上遊資本開支將迎來雙位數增長，油氣開發將再度活躍，項目機會大增。 集團長期戰略目標是成為全球領先的油田技術服務公司，今年目標成為全球油氣開發新興市場最具影響力的、以地質技術為核心的、以高質高效為特色的全方位一體化油田技術服務公司。
經過長達8年的上遊勘探開發欠投資，全球油氣供需已進入欠平衡狀態，隨著疫情後的油氣需求恢復，預計今年全球上遊資本開支將迎來雙位數增長，預計在中國政府增加能源自主供給的要求及「雙碳」目標下，天然氣將邁入高速開發期，低碳項目及新能源的開發也將迎來高速增長。集團將繼續積極尋求與伊拉克國家油公司和當地國際油公司戰略合作，繼續在馬基努油田為客戶提供一體化管理服務，開拓市場，尋找新的一體化大型項目機會 。上市公司主動發出最新戰略佈局，唔係咁常見，3337咁做，唔理做唔做到，都已顯公司夠長進。
事實上，3337市值僅14多億元，但股東背景則勁大，首先是持股16%的斯倫貝謝(Schlumberger)，為全球數一數二的大型油服集團，市值幾千億元，而斯倫貝謝是於2012年7月8日告知3337，其時已持4億幾股 ，相當於其時近兩成水平，成為第二大股東，入股價則1.47元，遠遠高於現價！
3337其後再於2016年底連環引入兩大股東，分別為國際知名的TRAFALGAR基金、及上海上市的洲際油氣股份（滬：600759），兩者均以每股1.008元作價，認購2.2億新股，各佔權8.33%！TRAFALGAR 基金規模幾千億已唔在講，而洲際油氣背景亦好勁，擁多個勘探及開發區塊，並已於中亞、北美及中國建立完善業務網絡，而洲際油氣又於2017年中引入了斯倫貝謝為戰略合作夥伴，共同開發蘇克氣田，絕對係大孖沙態度表現。
業績唔曳，經過多年見紅後，近數年已轉虧為盈，只是2020年轉紅，但去年中期又報捷，半年營業額14.21億元人民幣(下同)，按年跌2.2%。虧轉盈賺4,282萬元，上年同期蝕9,105萬元；每股盈利0.0146元。
接單加速，去年第4季新增訂單約9.42億，2021年止在手訂單75.61億元，其中中國市場佔34.54億元；伊拉克35.51億元；其他市場5.55億元，今年初，集團又再中標5億元頁岩氣鑽試一體化工程服務項目。
目標有多項參考指標，其中2019年底以7.35億元增持ANTON油田服務四成股權至全資擁有，代價中2億多元額以每股1.014港元發行3.34億新股支付，佔經擴股後11.16%; 另年初發了9,500萬股授股權，每股作價0.79港元，再加上前數大股東入股價均是1港元多，所以現位實在抵博之極，承接去年又轉虧為盈，接單理想，為未來業務定下穩固基礎，去年底又再購回5,085萬美元2022年到期票據，水頭充足，更有助提升估值，好剋制地先定目標0.6港元，再上空間機率更大。
高山行
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