陸羽仁 - 特首概念股唔易炒｜金融High Tea
2022年03月28日
恒指由低位勁彈300點至22000關後開始遇上阻力，上周五急跌541點，收報21404點；科指挫229點，收報4379點；國指則跌244點，收報7283點，大市總成交1476億元。全周累計，恒指合
共跌8點；科指累跌105點；國指累跌83點。
俄烏戰火未停，沙特石油設施被也門武裝導彈襲擊，美股三大指數最後一個交易日個別發展，杜指上周五收報34861點，升153點；標指收報4543點，升22點；納指收報14169點，跌22點。總結全周，杜指、標指及納指分別累升0.3%、1.8%、2%，三大指數均連續兩周上揚。港股預託證券在外圍造好，相當於恒指上升約250點。
中美不穩定關係成股市新常態
雖然美股連升兩周，但大行對前景仍然審慎，特別是能源價格繼續攀升。巴克萊下調今年標指目標300點，至4500點，並降低標指每股盈利至223美元，原因是預期消費者將減少產品支出預算，以對應更高的燃氣和能源成本。愈來愈多華爾街分析員亦認為，美國聯儲局對抗通脹的行動過慢，需更進取地加息，使通脹受控。摩根大通行政總裁戴蒙預期，這次加息周期中，將加息12至15次，或累計3至3.75厘，遠高於他在1月預期的加息最多七次。質疑聯儲局能否成功收緊貨幣政策，同時有能力確保經濟能「軟着陸」，這成為華爾街的「流行話題」。
為了紓緩通脹壓力，華府上周放寬一批中國入口產品關稅，但打壓大陸的動作未停。美國聯邦通信委員會(FCC)已將更多中國企業列入「對美國國家安全或美國人的安全構成不可接受風險」的公司名單。最新遭列入名單的企業包括：中國電信美洲公司(China Telecom Americas Corporation)、中國移動旗下的China Mobile International USA Inc.，以及俄羅斯電腦安全公司卡巴斯基實驗室(AO Kaspersky Lab)。FCC指，該名單亦將適用於該三家企業的子公司和關聯公司。被列入清單的公司設備將被禁止在美國電訊網絡中使用，且公司不能獲得新的設備牌照。
自美國監管機構限制投資者買入中移動等一批國企後，市場已預期這些公司無法開拓美國市場，故此消息相信衝擊不會太顯著。由華府這些行動，可見中美地緣政治不穩定已成為股市的新常態。
董建華東方海外暴升100倍
大市處於上上落落階段，中環茶友話題興趣政治多於經濟，皆因今個星期特首選舉開始報名，邊個入閘消息滿天飛。不過，今屆選舉新選委班子，事前不會有人偷步落場，外界揣測的人選，似乎都是斷估居多。
茶友過去睇跑馬仔，除了八卦剝花生，還會看有無投資機會，皆因過去歷屆興炒特首概念股，譬如財團與特首關係，好似上屆特首選舉，就有財主公然站台，名下上市公司也被歸類為特首概念股。不過，五年快要過去，似乎今屆特首概念股無特別好運，股價無跑出。歷屆特首概念股中，原來有過不簡單的股王，就是首屆特首董建華家族的東方海外(316) 。由董建華做特首至今，香港回歸快25年，東方海外的股價期間飛升近100倍，實在驚人。
中環茶友有人曾經買過東方海外，而且當時真是因為董建華做特首覺得有運行所以入貨，當時東方海外股價不過是2元多，茶友買了不足半年股價已經翻倍，於是沽出套現作為買樓首期。上星期，東方海外收報219元，一年高位249元，足足升了很多100倍，當年買樓的10萬元首期若然未放，現今變成2000萬元。香港樓價升得多，但比起東方海外升幅仍然遜色一大截。
東方海外股價升極都有，還未計期間多次大派特別股息。股價可以如此強勁可以分為幾個階段，在董建華仍然「打骰」期間，東方海外由沉重負債中復甦，股價仍然低迷。董建華做特首後，內地崛起成為中國工廠，船運需求進入繁榮期。董建華離任後，集團受惠於投資北京東方廣場和上海地皮項目大賺。至於近年升勢，先是由於董氏家族出售控制權予國企，提出全面收購，本來國企高價收購，應該是高峰見頂，想不是疫情爆發，全球物流大亂，一個櫃位難求，東方海外盈利爆升，股價再創新峰。
吳光正九倉進帳3.5倍
上周五，東方海外(316) 公佈2021年度業績，錄得純利71.28億美元，按年升約6.9倍，每股基本盈利11.08美元，派末期息及特別息共3.3美元。期內，收益達168.32億美元，較上年8.19億美元增長105.5%，在核心貨櫃運輸及物流業務取得史上最高收益、載貨量及溢利。疫情爆發後東方海外盈利已經上升，在高基數下再有近7倍爆升，每股獲利竟然達到86元，成為疫世下的暴利股，人有人命，股有股命，這隻特首股在過去25年行足了大運。
與董建華爭做首屆特首的吳光正，家族也與船運有關，吳光正岳父包玉剛棄船上岸，收購九倉(004) ，九倉系內有會德豐、聯邦、連卡佛等多家上市公司，回歸25年來陸續被私有化。九倉過去走勢慢熱，選特首後吳光正重回商場，近年在中港兩地的地產市場大展拳腳。在選特首後九倉股價大約是4、5元，與上周收市價比升幅大約是3.5倍。
東亞香港興業載浮載沉
至於來屆特首人選，政圈中傳的人物未必是真命天子，真命天子未必和股票有關。上星期有傳媒人又認為港交所主席查史美倫應是「真命天子」，追蹤消息來源，只因有傳媒話有女性猛人落場選特首，大家就玩猜謎遊戲。
查史美倫係行會成員、港交所主席，本身已經咁成功，而做特首是一份辛苦工，唔做慣官落場去玩，其實是搵自己來玩。查太夫家是地產集團香港興業(480) ，主力發展大嶼山愉景灣。由於愉景灣地皮是多年前買入，逐年完成發展，經營相對審慎。香港興業回歸前後股價在3、4元水平，過去最高曾升至6.6元左右，上周收報2.84元。回歸時愉景灣樓價只是呎價1000元左右，現在已升至過萬元，股價卻全無進帳，與資產值不成比例。但係個市咁多股跌到好平，敲冷唔容易。
講遠咗啦，講返特首，陸羽仁有個心法，如果跑出者有財金背景，證明阿爺重視在環球亂世中，香港搞大國際金融中心，這種時勢，港交所一注獨贏。若跑出者有政治背景，咁起樓會出更大力(有財金背景都出力，但可能無咁狠)，要避開本地地產股。
陸羽仁
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