【天下第一倉】高山行：價值大釋放
天下第一倉
日期：2023-01-13
更新時間：10:16:47
高陽科技(0818.HK)沉寂經年，最新憑藉重啟分拆旗下金融解決方案公司於上交所上市消息刺激重新發力，一日之內突破大橫行區，更重要是今次分拆可釋放巨大潛藏價值，再加上本身長期大折讓，
若估值回歸，後上爆發空間可以相當巨大。
0818主事提供支付交易處理、金融、電能計量產品、銷售信息安全芯片、及平台運營解決方案，在支付業務提供穩定貢獻下，業績表現一直理想，去年上半年便錄純利7.1億元，每股盈利25.6仙，所以折合動態市盈率低得恐怖，只為1倍多！
最新最爆消息，是重啟分拆兆訊恆達於上交所科創板上市事項，事實上，集團早已在2020年底提出分拆建議，時隔兩年後重新出發，意義重大。0818現持兆訊恆達約45.73%權益，其主事內地銷售信息安全芯片及解決方案、計算機硬件及軟件、系統綜合及發展系統芯片(SOC)，於去年6月結止，實際權益公平值約5.366億元，佔現時0818市值近20%，業績表現平穩，其中磁條加密解碼晶片及安全微控制器(MCU)更見上升，全年業績應頗出色，令集團有信心重啟分拆上市計劃。
0818去年6月結止每股nav高達2.73元，現價大折讓65%，但市價跟真正身價不成比例，特別是集團已取得內地支付牌照續期到2027年中的資格，意味未來幾年業績表現穩賺有保証，惟這方面的身價根本未見反映，若估值正常，再加上分拆行動在上交所帶來價值釋放效應，單是分拆權益已可值當前整隻0818的市價，形成未來估值具巨大修正空間。
再睇走勢表現，股價曾在2021年3月爆過上3元多，近年則在0.8元前後大橫行，昨日重新突破，最高扯過上1.13元，均價近1元，所以現價0.94元仍是抵玩上車價！
高山行
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