美國利息方向未改
2023/01/13 08:05:55 網誌分類: 經濟
13 Jan
CPI報告顯示美國12月通脹溫和回落，但聖路易斯聯儲主席布拉德（James Bullard）放鷹，牽制美股的升幅。
週四納指錄得五連升，昨日再升69點，收11001點，升幅0.6%，報11001
點；杜指亦升0.6%，收報34189點；標普500指數升0.3%，收報3983點。
昨日公佈的美國12月消費者物價指數按年增長6.5%符合市場預期，11月的增幅為7.1%，按月則錄得負增長0.1%，主要是受到能源成本下降影響，這是自2020年5月以來的首次出現負增長；扣除價格波動較大的食品和，能源的12月核心CPI按月增加0.3%，按年增加5.7%，符合預期，也低於11月的增長6%，顯示美國的通脹狀況明顯舒緩。而同一日公佈的美國最近一週首次申請失業救濟人數20.5萬，雖然略低過市埸預期的21.5萬，但仍少於對上一週的20.4萬，通脹和就業報告應該可以為聯儲局提供一些放寬貨幣政策的空間。
CPI報告出爐後，美國國債債息繼續回落，10年期債息回落至3.444厘，而2年期債息收4.145厘，不過，10年期債息回落的速度較快，令到2年期和10年期的債息息差進一步擴大到70.1個基點！顯示投資者對經濟衰退即將到來的憂慮有增無減。主要原因係通脹雖然放緩，但不代表聯儲局會馬上停止加息甚至減息，聯儲局的終極目標係要將通脹率推回到2%的目標。
費城聯儲總裁哈克在CPI資料公佈後表示：「聯儲局可能在2023年再加息幾次。聯儲局也是時候將未來加息幅度降低至0.25厘。」聖路易斯聯儲主席布拉德（James Bullard）就表現得更鷹了，他說聯儲局應儘快將利率水平提高至5厘以上，以確保物價壓力得到緩解。他指聯儲局官員贊成2023年加息至5.1厘。他認為，市場可能對於通脹將很容易回落至2%過於樂觀。他指出，核心通脹有所放緩，但速度不及總體通脹，因此政策利率需要在更長時間內保持在更高的水平。據最新的美國利率期貨交易數字顯示，交易員賭聯儲局在2月加息0.25厘的機會達到93%以上，繼續加息已經是大概率事件。
個股方面，昨日表現較好的板塊是能源板塊，標普500指數能源板塊升1.9%。雖然美國最近一週的原油庫存大升1900萬桶，遠高過市場估計的下跌220萬桶，但反映美元兌6隻主要貨幣匯價的美元指數跌0.9%，收102.26，美元兌1歐元收1.086美元，跌至9個月以來新低，就令以美元計價的石油價格上升，美國期油昨日升1.3%，收78.39美元/桶。債息回落，房地產和科技板塊也造好，分別升1.1%和0.7%。而FAAMGN和特斯拉幾大美國科技龍頭股升跌不一，蘋果和Google母公司Alphabet分別跌0.1%和0.4%，Facebook母公司Meta Platforms和Nvidia則升約3%。
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