銀行
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內銀近日受股民關注。(資料圖片)
「年少不知工行香，錯把科技加滿倉，年少不知農行強，錯把晶片當棟樑……」銀行的持續上漲終於引來了段子手們的狂歡，更有人開始去論證「銀偉達」該受英偉達估值的合理性。當然，按照以往屢試不爽的慣例，銀行股也在段子中衝高回落，留下了巨量長上影K線。
之所以銀行股關注度如此之高，不僅僅是因為整個板塊確實走得強，更重要的是，它們是大A最大的權重板塊，直接把上證指數帶上了3,500點整數關口。說實話，大部分人其實和我一樣，事先並不覺得市場會走得這麼強，因此面對銀行帶動的指數超預期上漲都有些「懵圈」，我看了幾家大賣方近幾周的周度策略，也幾乎一樣「懵」。周末和朋友們聊天，雖然上周五衝高回落，但大家都認同當前市場很強，接下來又一個「但」：但基本面又實在找不出市場就此上行的理由，最後只能從結果裡去找原因：是市場風險偏好大幅提高引發了上漲。
市場風險偏好高，這是事實，上周五銀行衝高回落，我看到最多觀點是鯨落萬物生，有利其他個股的表現。如果本周銀行股繼續回檔拖累指數，估計並不會對市場的風險偏好帶來多大的抑制，換而言之，啞鈴的另外一端，仍會悶頭去炒個股和熱點，而不在乎指數的漲跌。
最後再聊一下反內卷。7月CPI資料由負轉正，但PPI已經連續33個月為負，且7月的環比資料再次超預期走弱，通縮壓力依然，因此上周關於反內卷的討論熱度漸高，且不管是官媒還是賣方，都開始把反內卷和抗通縮關聯起來，如果這種關聯在本月局會中得到確認，那反內卷大概率會成為下半年很重要的一個主題。
A股北望 - 宣震 舊文
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