《大行報告》花旗：嘉華(00173.HK)股價落後資產優質 目標價升至5.54元
2013-01-14 15:55:30
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花旗認為，嘉華(00173.HK)去年在港土儲所餘無幾及在上海面對激烈競爭，導致其股價對比其他地產股有落後跡象，令目前股價較其估計每股資產淨值11.09元有61%折讓，未能反映其穩定增長。花旗重申嘉華為「買入」評級，目標價由4.94元上調至5.54元，反映估計每股資產淨值折讓50%。
該行認為嘉華前景正面，是基於投得將軍澳及朗屏地皮補充在港土儲、本港政策憂慮減低、以及該公司去年第四季於上海的銷售優於預期等因素。
另外，該行調整嘉華2012/13/14財政年度之收入預期，分別為-2.0%/9.6%/6.5%，調整是反映該公司最新買入之 土儲、發展及完成項目的時間表。(bi/u)
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