《大行報告》花旗將龍工(03339.HK)升級至「買入」 看1.8元
2013-06-21 11:53:10
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花旗表示，將龍工(03339.HK)評級由「中性」上調至「買入」，包括幾項原因：內地挖掘機及裝載機市場見底；銷售管理及一般費用(SG&A)開支及財務成本降低令盈利改善；市場盈利預期共識較低；及預料中期業績正面。
該行表示，相信龍工的毛利率，將由去年的19.4%增至今年的19.7%，因其銷量略增。不過，推動盈利的因素，主要是由於減省SG&A開支及財務成本。龍工早前發中期業績盈喜，該行料龍工今年下半年獲利按年增幅將更佳。上半年盈利主要受惠於節省成本及匯兌收益(預料約為4200萬人民幣，來自其美元負債)。
由於產品組合不同，龍工(03339.HK)與中聯重科(01157.HK)之間比較看好前者，該行對混凝土機械及煤炭機械市場看法負面。維持龍工目標價1.8元。(na/t)
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