《大行報告》瑞信升財險(02328.HK)目標價至14元 維持「跑贏大市」評級
2013-08-27 11:32:00
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瑞信表示，財險(02328.HK)上半年純利升17%至76億元人民幣，表現強勁並高於預期。中期息每股0.243元(意味全年派息比率25%)。因為業績強勁，該行上調其2014-2015年盈測10%，2013年盈測亦大升63%，至每股0.99元人民幣，因為該行之前預測其投資收入疲弱。
瑞信表示，財險上半年綜合成本率93.6%，優於中國太平(00966.HK)之97.7%。償付能力充足率195%，較去年底提高20個百分點。
現價僅2013年預測市盈率10倍，市賬率2倍。目標價由13.5元升至14元，即市盈率12倍，市賬率2.7倍。評級維持「跑贏大市」。(ad/a)
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