《大行報告》瑞銀降聯想(00992.HK)目標價至8.5元 重申「買入」
2013-08-01 12:06:40
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瑞銀表示，重申對聯想(00992.HK)「買入」投資評級，因對公司旗下MIDH(移動互聯和數位家庭業務部門)盈利能力前景正面，仍為行業首選，但下調目標價，由9.4元降至8.5元。
該行指，下調聯想目標價，因要反映該行下調對聯想於2013至2015的全球個人電腦出貨量增長預測，將2013財年預測由-4.5%下修至-12.3%、2014財年預測由-0.9%下修至-5.1%、2015財年預測由「持平」下修至-1.5%，因進一步確認個人電腦需求正處結構性下滑，而全球平板出貨量難以增長。
瑞銀表示，下調聯想2015及2016財年個人電腦出貨量預測7.2%及11.1%，但稍為上調2014財年預測0.4%，並上調聯想2015及15財年平板電腦出貨量預測，由原來各470萬及600萬部，修定至各810萬及1,310萬部。
該行預測，聯想於預測2014財年首季可錄得稅前收益2.17億美元(按年增17%)，營業利潤率可由上季的2.16%，增至2014財年首季的2.48%，料營收將按年增9.1%至87.4億美元，高過市場預期的84.5億美元。(na/w)
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