《大行報告》美銀美林將大新金融(00440.HK)降級至「中性」 看50元
2013-12-24 10:17:08
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美銀美林將大新金融(00440.HK)+0.400 (0.913%)
沽空$22.95萬;比率2.735%評級由「買入」降至「中性」，2014/15年盈利預期下調3%/5%，目標價相應由53元降至50元。該行指出，公司年初至今股價升幅為29%，跑贏恆生指數25%，主要因為基本面改善及本港較小型銀行有收購合併概念，而考慮到創興銀行(01111.HK)+0.050 (0.145%)沽空$13.81萬;比率3.424%在獲收購後以2014年預期0.7倍市帳率交投，該行認為上升潛力已大致在現價反映。另外，目前大新金融已有明確的接班計劃，短期內被收購的機會較低。 該行對本港銀行的看法是「中性」，認為投資者在2014年應要挑選較大型的銀行投資，例如中銀香港(02388.HK)+0.100 (0.407%)
沽空$8.32百萬;比率7.853%。該行認為，大型銀行在短期利率上升或流動性緊挫時較為有利；規模效益令其能更佳地攤分上升的監管成本；在企業銀行業務及跨境交易中有更佳的定位；內銀來港競爭也威脅著大新等小型銀行。(bi/t) 大行報告 舊文
