《大行報告》花旗料中移(00941.HK)iPhone明年補貼少於100億人幣
2013-12-24 10:48:48
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花旗發表研究報告表示，就中移動(00941.HK)+0.400 (0.497%)
沽空$1.35億;比率11.609%明年一月開賣iPhone 5s及iPhone 5c，預料主要使用第三方渠道銷售，估計公司明年iPhone銷售量約為1000萬部，補貼總額將少於100億元人民幣。該行料中移動iPhone銷量較難超出市場預期。該行維持對中移動「買入」的投資評級及目標價98元。 花旗指，iPhone的主要作用是推廣中移動的4G品牌，明年手機補貼將少330億元人民幣，多於去年的270億元，但補貼水平較聯通(00762.HK)+0.200 (1.739%)
沽空$4.50百萬;比率3.200%和中電信(00728.HK)+0.070 (1.832%)沽空$4.00百萬;比率3.121%為少，料中移動明年下半年開始減少補貼。花旗認為，4G網絡覆蓋弱將是延緩4G發展的主要原因。 中移動預期，公司今年和明年的3G、4G出貨量可達1.55億和2億，並計劃明年售1億TD-LTE，當中超過50%使用第三方渠道銷售以減少補貼，另與聯想(00992.HK)+0.100 (1.081%)
沽空$3.00千萬;比率12.711%、小米等智能手機廠商，及國美(00493.HK)0.000 (0.000%)沽空$1.98千萬;比率14.671%、蘇寧等經銷商，建立戰略合作夥伴關係。(hi/w) 大行報告 舊文
