內銀仍是困難重重
能否解決壞帳問題，是內銀將來持續發展的關鍵。
這幾天在清理文件，找到以下這文，是2013年3月19日，刊於《證券日報》的：
《肖鋼履新前忠告銀行業：高增長時期已經結束》：全國「兩會」期間，時任中國銀行董事長的肖鋼在會議間隙接受媒體記者採訪，明確表示「銀行業高增長的時期已經結束」。據公開信息，這是肖鋼以中行掌門人的身份和一個銀行家的視角，在履新證監會前最後一次對銀行業發表觀點。旋即，這位聲譽日隆的金融家走向中國金融監管核心，接掌中國證監會，轉戰資本市場，開始一段嶄新的征程。
值得注意的是，在經歷過一波恢復性的上漲行情之後，滬深股市銀行板塊近期重新面臨估值上的嚴重分歧，板塊內部的個股也出現走勢分化。如何理解銀行家肖鋼留給銀行業的忠告？對銀行業的前景到底該怎麼看？
首先，中國經濟增長減速，銀行業的業績和利潤挑戰不可避免。
控融資風險 收緊貸款業務
眾所周知，搭載中國經濟高速增長的列車，中國銀行業近十年來的業績增長一直順風順水。歷經多年的積累沉澱，雖然現在我國的銀行業已是全球矚目，比如五大行躋身世界前列、工行甚至在部分指標實現登頂，但不可否認，中國銀行業的強大更多地表現為大而不是表現為強。
只有退潮的時候，才知道誰在裸泳。在宏觀經濟上行周期，金融機構的收益水漲船高。當前全球經濟增速放緩，國內經濟面臨更大不確定性，商業銀行的不良率等指標客觀上有增加的風險。挑戰不期而至。
與此同時，中國經濟轉方式、調結構的力度加大，對商業銀行等金融機構提供的服務支持能力提出了更高的要求。重新審視自身定位，以實現銀行業「再出發」，是中國商業銀行必須思考的課題。
比如其中很重要的一點，大型國有商業銀行、股份制商業銀行、各地城市商業銀行，他們在地方經濟增長中究竟起到甚麼作用，與各級政府層面的關係又如何定位？
銀行與政府間相互依賴且頗有歷史淵源，極像維持多年密切關係的「老情人」。然而時過境遷，多年的「老情人」關係現在面臨挑戰。一個重要的表現是地方融資平台風險的防範。雖然監管部門多次強調地方融資平台整體風險可控，但客觀上並不能排除局部風險的存在，事實上，多家商業銀行已經收緊了相關業務。
值得注意的是，去年中期以來，地方政府新一輪投資衝動再起。在業績增長放緩的現實壓力下，商業銀行能否抵制誘惑、改變慣性依賴，以決策層提出的「壯士斷腕」的決心和魄力，真正提高在市場經濟環境下的生存能力和競爭力，又到了迎接考驗的時候。
其次，金融業政策改革加快，行業內部競爭加劇，商業銀行的轉型改革勢在必行。
六大難關 需開啟轉型之路
信貸仍舊是目前商業銀行的主要業務和利潤來源。隨著利率市場化改革的逐步推進，商業銀行淨息差必然收窄，意味著商業銀行最大的奶酪被動了。同時從行業角度來看，銀行收費的日益清晰規範，也減掉了商業銀行不少「灰色收入」。如何增長陽光下的合法收入，以及通過創造性的貢獻增加收入？商業銀行必須思考，並付諸行動。
同時，產業政策的變動對於商業銀行的業績前景而言，也是一個變數。房地產行業一直是商業銀行信貸業務增長「重鎮」。在房地產「新國五條」出台後，房地產新一輪調控升級。商業銀行的房地產貸款亦將日益接近增長瓶頸。此外，還有鋼鐵等行業產能過剩的約束也逾來逾大。更何況，商業銀行還得面對金融脫媒的趨勢性挑戰。
而在傳統的信貸業務之外，在財富管理市場，商業銀行一方面要面對基金、券商等資產管理的競爭，另一方面還需要防範自身的所謂「影子銀行」的風險。值得注意的是，對於後者，肖鋼去年底曾公開撰文提出了警告。
中國銀行業總資產已經過了百萬億，但這是商業銀行的中點而不是終點。百萬億之後「再出發」，商業銀行要盡早開啟改革轉型之旅。
筆者不知道在去年有沒有把這文介紹與各位，如沒有的話，歉甚，不過本欄長期讀者都知，這幾年來，筆者一直未能內銀看好，原因就是內銀要面對種種困難。
肖鋼這個忠告已過了一年，內銀所面對的種種困難肯定仍未全部解決過，但可以肯定的是，已開始被解決，有哪家內銀能較早地解決了困難，就可以較早地踏上「錢」途，值得大家留意。
肖鋼提出幾點值得大家注意的地方。
⑴內銀要提高在市場經濟環境下的生存力和競爭力
⑵解決銀行停息差收窄的利潤減退
⑶擺脫依賴房產業的估貨
⑷財富管理市場上的競爭
⑸影子銀行風險
⑹值得指出的是，肖鋼指出：「雖然監管部門多次強調地方融資平台整體風險可控，但客觀上並不能排除局部風險的存在」，言外之意，你明啦！
內銀幾時值得大投資？應是這六座山被移走時。這是否是遲來的忠告？應不是，執生是自己要日日做的，古人謂，一日三省吾身，不也是要自己省，而不是被人省嗎？
點石成金 - 石鏡泉 舊文
