熱錢異局
2014/7/2 上午 08:46:00
網誌分類: 經濟
香港七一，市民上街，熱情澎湃，美股亦不徨多讓，過半年結後熱度上升。美國製造業數據強勁，美股下半年首日開紅盤，再創盤中及收市歷史新高，杜指中午一度升近17000點，而標普500指數則升上1979點，均創了美股歷史新高。之係稍為回順，杜指仍然勁升129點至16956點；而標普500指數收市漲13點至1973點，創了歷史收市新高；納指跑贏大市，大升50點至4459點。
美股三大指數上半年造好，不過表現參差。杜指少漲1.5%，標普500指數最大，漲6.1%，而納指後勁淩厲，由跌轉升，漲5.5%。
而香港方面一過完半年結即有資金湧港，推升港元，觸及強方兌換保證上限7.750水平，金管局注資接百億元沽港元頂住匯價不升穿強方保證。市場推測，是中資企業為派息而兌港紙，以及外資調錢來抽新股，甚或併購活動上升，令資金流入。但亦有陰謀論問係唔係外資睇到香港局勢不穩潛入來食大茶飯。無論如何，港元強勢利股市上升，短期港股仍然向好。
美股仲創緊新高，港股難跌，但7、8月香港個局難估，政治低氣壓，資金又入來推高個股價，呢啲市好難炒，即使升都唔易食得到。
美國方面，製造業6月Markit及ISM製造業報告其實都比預期略差。，Markit (最終版)為57.3，稍低過前值的57.5。而ISM製造業指數從5月份的55.4下降至55.3。接受MW調查的經濟學家平均預期該指數將攀升至55.7。不過況狀仍然係多年以來最好，增長速度最快。Markit 數據係2010年5月份以來的最高值；而ISM新增訂單指數從56.9攀升至58.9，創2013年底以來的最高水準。
另外，亞洲強勁的資料亦帶動投資者對全球經濟復甦的信心。中國6月官方製造業採購經理指數PMI續升，並且創下六個月高位，同期滙豐製造業PMI終值則今年首次進入擴張區間，先行指標的回暖，顯示中國在一系列微刺激政策下，經濟開始企穩。而日本受惠國內需求改善，6月製造業亦反彈。惟一比較弱的仍然係歐元區，主要係區內的經濟龍頭製造業表現呆滯，拖累整個歐元區製造業成長放緩。歐洲經濟唔掂，又加強咗歐央行QE放水的信心，壞消息又可以當好消息炒。
美國公司盈利情況有改善，據財經資訊供應商FactSet公佈的一份最新報告顯示，情況已經有所轉變。截至6月30日為止，共有84家公司發布了負面的第二季度盈利預期，27家公司發布了正面預期。負面消息的公司，第二季度平均股價變動為下跌1.2%，而對上五年的平均值為下跌0.8%；同時，發布正面預期的公司，其平均股價變動為上漲1.2%，但五年平均值為上漲3%。即係話，好消息，升得少，而唔好消息，就跌得多。估計係投資者見美股最近幾年，已經升得好高，比較以前謹慎。見好消息都唔敢去馬，有不利消息就先行鎖住利潤，人同此心，跌得又會多。呢啲都係位高勢危格局。
港股方面，內房股和賭股會差啲，中國海外(688)
首5個月賣樓只及全年目標1400億元人民幣的4成，按年跌14%，而家開始展開「海嘯行動」，5個地區割價27%去貨，內房股續有壓力。 澳門博彩監察協調局昨日公佈6月份博彩收入，錄得今年最差成績272.2億澳門元，較去年同期跌3.7%，是自2010年當局上網公佈賭博收入以來首次按年下跌，不過賭收的跌幅比市場預期跌5%略少。上半年澳門博彩收入有1,930.9億元，按年增12.6%，亦是近年增速最慢的半年。所以賭股呢半年向下走，都有啲道理。
陸羽仁
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