何車500：交行APB勁低
■交通銀行A股亦是滬港通的受惠股，可以吸納。資料圖片
上周三推介的平保A股(滬601318)，六日下來累升12.4%，跑贏期內滬指6.0%的升幅，以及平保H股(2318)8.6%的升幅。A股較H股有折讓的A股，是滬港通的得益者。今日推介交通銀行A股(滬601328)，亦是滬港通的受惠股，昨收4.65元人民幣，較交行H股(3328)有輕微折讓1.7%。
1)人民銀行最近減息，存息減幅大過貸息，基本上不利內銀，但內銀盈利增幅，業內已有保守預測，而股份估值亦已嚴重偏低，內銀股未來上升機會大過下跌。
2)2014年(12月年結)首三季，交行盈利515.22億元，微升5.6%。交行A股往績PE5.4倍，彭博綜合預測，今年PE5.2倍，明年降至4.9倍。交行A股最吸引是今年預期PB僅0.74倍，明年更只有0.67倍，遠低於同業。
★明年預期PB0.80倍的內銀股，PB升至0.90倍，只代表股價升13%。明年預期PB0.67倍的交行A股，PB升至0.90倍，代表股價上升34%。
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